Afocalypse: gli aforismi della Grande Crisi...

Imperdibili e "fulminanti" questi aforismi economico-finanziari tratti da Afocalypse (Raccolta di Aforisti Serbi)
Fa riflettere come le persone che hanno vissuto una terribile Guerra a casa propria abbiano creato degli aforismi che così bene si adattano alla Grande Crisi...;-)
Scritti nell'ultimo ventennio, si sono dimostrati (purtroppo...) "aforismi d'anticipazione".
La raccolta riportata in questo post è tratta dal Blog di Fabrizio Caramagna: Aforisticamente  
Se sei interessato a comprare il libro Afocalypse vai su Amazon

Imparando dagli errori, abbiamo perfezionato le catastrofi (Vladan Sokić)
 
Abbiamo costruito un sistema perfetto. Non c'è via d'uscita (Vitomir Teofilović)

Anche quelli sull'orlo dell'abisso, sono rimasti molto dietro di noi (Aleksandar Baljak)

Quale crisi è stata la fase più importante del nostro sviluppo? (Aleksandar Baljak)

La moneta svalutata è il materiale ideale per fare il busto del Governatore della Banca Centrale (Milan Beštić)
 
È questa la strada per l'Europa? Esatto! Allora vai avanti a scavare il tunnel! (Dragan Rajičić)

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Perchè l'ultima QE-iniezione della FED potrebbe essere controproducente

Ultimamente ai Mercati è venuto qualche vago dubbio sulla possibile scarsa efficacia del QE3 o meglio del QE-to-infinity annunciato recentemente dalla FED di Bernanke.
Anche sul QE di Draghi in versione coupè-OMT il Mercato comincia a nutrire qualche vago dubbio: il bazooka della BCE è stato messo sul tavolo ma ancora non ha sparato e per farlo sparare bisogna leggersi prima un manuale di 500 pagine, sotto il fuoco nemico...

COBRAF ci racconta perchè il QE3 della FED potrebbe essere molto meno efficace del QE1 e del QE2, se non addirittura controproducente:

Ottengono l'effetto Opposto 
Il motivo per cui queste ultime manovre di "Alleggerimento Quantitativo" (QE) non funzioneranno e il mercato questa volta se ne accorgerà presto e tornerà indietro è questo: nella situazione attuale se la Banca Centrale assorbe i BTP o Treasury USA o Gilt inglesi ricomprandoli sul mercato l'effetto principale è di RIDURRE LA SPESA PUBBLICA E QUINDI ANCHE UN REDDITO PER I RISPARMIATORI

A questi livelli bassissimi dei tassi di interesse un ulteriore riduzione dei tassi non ha più effetto sul credito e in ogni caso le banche non prestano se vedono le aziende in difficoltà perchè l'economia è debole e che le famiglie sono già oberate da mutui e con difficoltà economiche anche loro.
Se tu avevi i tassi al 6-7% come dieci anni e li riduci al 3% hai un effetto positivo sul credito, ma se come oggi in America invece li hai al 2.6% e li riduci al 2.0%
L'UNICO EFFETTO SULLA DOMANDA E' QUELLO NEGATIVO, DI RIDUZIONE DI REDDITO PER CHI RISPARMIA...................

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Come la FED distrugge posti di lavoro

Altra puntata della telenovelas: "Capiamo meglio il QE1-2-3...to-infinity made in USA"... (ed il Quantitative Easing in generale, se implementato dalle mitiche Banche Centrali...)
Purtroppo non è così semplice come vogliono farvi credere.
Non basta stampare a go-go e tutto si risolve: il problema è molto più complesso e l'arma del QE può essere usata MA SOLO a precise condizioni.
vedi il mio post: Il QE va usato in modo mirato e non con il bazooka...Se poi il bazooka lo impugnano i Banchieri Centrali...

N.d.R: il bello è che la FED ha spacciato come causa primaria del QE3 la lotta alla disoccupazione USA...

Da Mercato Libero:
COME LA FED DISTRUGGE I POSTI DI LAVORO......

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La Banca Centrale Svizzera con il suo "reciclaggio" di euro avrebbe incasinato parecchio gli spreads dell'Eurozona...

La storia del momento è il J'Accuse di S&P nei confronti della Banca Centrale Svizzera...rea, secondo la principale agenzia di rating del Mondo, di aver allargato in modo significativo gli spreads dell'Eurozona tra il Core ed i PIIGS.
Come sarebbe accaduta questa ennesima ab-norme anomalia indotta dai maneggi di una Banca Centrale?
Come ben sapete la SBN ha fissato un floor tra l'euro ed il franco svizzero ad 1,2: infatti il CHF stava diventando una valuta rifugio di tutta l'eurozona e dunque si era rafforzata di brutto sull'euro (andando 1:1), danneggiando pesantemente l'export e l'economia elvetica.
La SNB è dunque interventuta con il suddetto "floor" a cartucce illimitate ed ha iniziato ha comprare euro tutte le volte che si scendeva sotto la soglia di cambio di 1,2.
In questo modo ha evitato che la Svizzera andasse in recessione ma...
che cosa farsene poi di tutti quegli euro(-a-rischio) rastrellati?

Andiamo a leggere le pesanti accuse di Standard&Poor's.......

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Dedicato alle sterili&sorpassate contrapposizioni: destra-sinistra...statalisti-liberisti...etc etc

Il Mondo è cambiato...
ma, come spesso accade, la maggioranza non se ne accorge minimamente e continua ad applicare vecchi schemi interpretativi, vecchie filosofie, vecchi impianti teorici...
Ciascuno è convinto della sua posizione, dell'essere (assolutamente) nel giusto...a seconda della sua (relativa) posizione dalla quale si trova a predicare...

La Grande Crisi ha portato al settarismo, ad esacebrare le proprie posizioni e convinzioni...come è sempre accaduto nella Storia quando si verificano momenti di Crisi e di necessità estrema.
Ma in campo socio-economico la cosa deprimente è che si sono (inutilmente) esacerbate posizioni vecchie, stantie e sorpassate
che ormai sono applicabili solo in minima parte alla nuova realtà delle cose
Il Mondo è cambiato...
e tanta gente continua  perdere tempo sulla vecchia diatriba statalisti vs. liberisti
keynesiani (+MMT) vs. scuola austriaca............

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In caso di euro-breakup la Germania potrebbe evitare grandi perdite limitando la conversione euro-marco ai soli residenti tedeschi

Forse i "residenti italiani" che hanno pensato di proteggersi (comodamente) dall'eventuale euro-breakup mettendo i soldini nelle banche tedesche...dovrebbero rifletterci su.
Mentre chi ha partecipato al nostro Gruppo d'acquisto "Operazione Valchiria, mi compro casa a Berlino" ha fatto una scelta più oculata e ragionata...;-)
(chi è interessato a proteggersi VERAMENTE scriva a operazionevalkiria@gmail.com)

Ecco un articolo molto interessante scritto da Paul De Grauwe
e tradotto da Carmen the Sister del Blog Voci dall'Estero.

De Grauwe: Quel che la Germania dovrebbe temere di più è la sua stessa paura

Su Voxeu un interessante articolo di De Grauwe sui famigerati squilibri Target2: quelli dovuti ai surplus commerciali la Germania se li è voluti - quelli relativi ai flussi speculativi non sono un problema. Timori e tremori per nulla? (hat tip al Grande Bluff)
di Paul De Grauwe e Yuemei Ji, 18 settembre 2012

Il grande accumulo di crediti TARGET2 da parte della Germania ha creato la paura che, se l'Eurozona dovesse crollare, la Germania rischia di subire grandi perdite. Dopo aver chiarito la questione utilizzando i fondamentali principi economici, questo articolo mostra che la Germania potrebbe evitare queste grandi perdite di ricchezza limitando la possibilità di conversione euro-marco ai soli residenti tedeschi. .....

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ITALIA: ormai è chiaro. Ha perso la sua competitività.

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Da non perdere la classica e lucidissima analisi dell'amico Gaolin...
che illustra con grande competenza ed efficacia esplicativa alcuni dei cavalli di battaglia del mio Blog.
Altro che Spread! Che è solo un sintomo (terminale?...), seppur aggravante.

Se preferite, saltate questo post a piè pari...e continuate pure a tenere la testa sotto la sabbia oppure a credere alle fole che vi propinano "di lassù"...
del tipo: San Monti che avrebbe salvato l'Ita(g)lia, San Draghi che ci avrebbe fatto vedere la luce, le banche Centrali che sarebbero la ns. ancora di salvezza, etc etc etc
  
ITALIA: ormai è chiaro. Ha perso la sua competitività.
da intermarket&more

Gaolin: che cosa ci attende?

Fino poche settimane fa, sui media sussidiati e allineati la parola competitività non faceva parte degli argomenti su cui si discuteva. Pare invece che da qualche settimana l’argomento sia diventato centrale.

Alleluia, finalmente, … era ora, anche se un po’ troppo tardi. Non nascondo ai lettori di I&M il mio disagio a dover sempre dare, riguardo l’economia reale s’intende, un quadro del mio paese a tinte fosche.

Non riesco però a intravedere nell’attuale situazione uscite da quel tunnel in cui, al momento dell’ingresso nessuno aveva detto che eravamo entrati. Non riesco neppure ad avere visioni ottimistiche sul nostro futuro, grazie ai provvedimenti di questo governo che, a onor del vero in campo internazionale ci ha ridato una certa considerazione e un po’ di credibilità, morale almeno.

Peccato solo che questa credibilità ci costerà più cara del non averla.

In un mio post precedente, che ha riguardato La competitività economica della Germania , ho un po’ esaltato le virtù di questo paese. Chi ha avuto modo di leggerlo avrà pure fatto qualche confronto con il nostro, con particolare riguardo alla nostra classe dirigente.. Se ci concentriamo poi sulla nostra classe politica, messa a confronto con quella tedesca, veramente ne usciamo impietosamente e vergognosamente distrutti.

Eppure come paese non saremmo proprio ancora così mal messi se solo avessimo la capacità di spostare il focus dei dibattiti politici-economici, che imperversano ormai dappertutto, dal problema del debito e dello spread a quello della crescita ma soprattutto a quello della competitività.

Il QE va usato in modo mirato e non con il bazooka...Se poi il bazooka lo impugnano i Banchieri Centrali...

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Sempre per la serie: "Capiamo meglio il QE1-2-3...to-infinity made in USA"... (ed il Quantitative Easing in generale, se implementato dalle mitiche Banche Centrali...)
Purtroppo non è così semplice come vogliono farvi credere.
Non basta stampare a go-go e tutto si risolve: il problema è molto più complesso e l'arma del QE può essere usata MA SOLO a precise condizioni,
per esempio essendo certi che i soldi stampati NON finiscano soprattutto nelle tasche della finanza&delle banche per socializzare le loro "voragini" e fare sì che tornino a giocare al casinò come prima e peggio di prima (nota a margine: grazie al QE avrete potuto notare come tutti i bei discorsi di riforma del sistema finanziario che si facevano nel 2009 sono magicamente svaniti...)
oppure essendo certi che i soldi stampati NON creino ab-normi anomalie e bolle speculative a rischio sistemico, dalle quali sarà difficile uscire indenni perchè, per loro natura, le bolle esplodono di botto e lasciano un sacco di "macerie"...
oppure essendo certi che i soldi stampati NON creino una pericolosa guerra delle valute e non riducano le principali valute a carta straccia, costringendo noi poveri cristi a tornare all'oro ed all'argento seppelliti in giardino per sentirci un po' più tranquilli e dormire la notte...
oppure essendo certi che i soldi stampati NON avvantaggino soprattutto una piccola porzione dell'economia rappresentata dai benestanti (assets inflation) mentre la maggioranza dell'economia non ne beneficia e/o ne viene danneggiata attraverso la micidiale scala esponenziale secondo cui prima vivevi "bene" con 2.000 euro al mese, poi con 4.000...poi con 8.000 ed infine ti trovi morto di fame...
oppure essendo certi che i soldi stampati NON siano soprattutto un modo per comprare tempo e rimandare la resa dei conti, dando liquidità ad un sistema insolvente e permettendo dunque alla lobby finanziaria di "farla franca"...ovvero garantendo l'impunità ad uno dei principali responsabili della Grande Crisi
oppure essendo certi che i soldi stampati NON creino un Moral Hazard all'ennesima potenza attraverso il quale gli attori finanziari ed economici più inefficienti&spregiudicati vengano premiati come e più di quelli efficienti&virtuosi...tanto alla fine paga sempre Pantalone ed un bailout non si nega mai a nessuno (tanto basta stampare)
e così via...

Se vi sembra che il QE made in USA od altri QE sparsi per il Mondo in questi 4 anni siano sfuggiti alle "DEGENERAZIONI" di cui sopra...
beh allora ben venga tutto il QE che volete...
In caso contrario...c'è proprio qualcosa che non torna.....

Il Grafico del giorno: il QE in certi casi funziona VERAMENTE...

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Aggiornamento delle 16.07
Ma dai??!!.... Oro aggiorna massimi da fine febbraio a 1.781 dollari l'oncia
Nuovo sprint delle quotazioni dell'oro che hanno aggiornato in questi minuti i massimi da fine febbraio.

Il Grafico del giorno: il QE in certi casi funziona VERAMENTE...:-)
Vedi per es. gli effetti strabilianti sull'ORO...tanto per fare un esempio...
Assets Inflation?............

Capiamo meglio il QE1-2-3...to-infinity made in USA

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Aggiornamento delle 16.08
A proposito del "mito" che si potrebbe stampare quanto si vuole rispetto ad un'economia reale che non segue il ritmo della stampante...tanto non succede nulla...;-)

- Oro aggiorna massimi da fine febbraio a 1.781 dollari l'oncia
Nuovo sprint delle quotazioni dell'oro che hanno aggiornato in questi minuti i massimi da fine febbraio. 
- Il ritorno del far west sui subprime
....Dopo che la BCE ha dichiarato l'intenzione di comperare i titoli di Stato dei Paesi in crisi a medio termine, e senza specificare la quantità dell'intervento, e dopo che la Fed ha sparato con il bazooka delle rotative la decisione di immettere in circolazione 40 miliardi di dollari al mese, senza data di fine lavori e al fine di sostenere l'economia, la parola "illimitato", implicita in queste due operazioni, ha certamente degli effetti a breve termine, anche parzialmente positivi. Ma ne ha molti di più, e questa volta negativi, a medio e lungo termine. 
Sui primi si sono susseguiti commenti, titoli e servizi televisivi. Sui secondi vige il più rigoroso silenzio.
Ed è su questi ultimi, pertanto, che ci si deve concentrare..................

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Per la serie: "Capiamo meglio il QE1-2-3...to-infinity made in USA"...
In molti, ingannati da falsi predicatori e da false religioni,
si ritrovano in stato un po' confusionale...
e si chiedono: ma cosa c'è di male se la FED stampa 40 miliardi al mese e si compra MBS-spazzatura? Potrebbe anche farlo per 80 miliardi o per 160? Cosa succederebbe? Tanto l'Inflazione ancora non si vede...

Sull'inflazione "che non si vede" (ma che si SENTE...ohhh se si sente...) vi risponderò presto spiegandovi in un prossimo post alcune cosette.
Un assaggio ve lo da Dream, usando dotti grafici ed un dotto background: La verità sul quantitative easing: crea ricchezza…solo ai ricchi
Io invece prossimamente sarò molto più terra-a-terra nella mia spiegazione sulle CONTROINDICAZIONI dello STAMPARE A STECCA DAL NULLA.

Nel frattempo vediamo ALTRI effetti collaterali (ce ne sono tanti...) tipici del QE (e non solo di quello americano)..............

L'immagine del giorno: tutto l'ORO che c'è nel Mondo...

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 clicca sull'immagine per ingrandirla

Fonte: http://www.orotesoro.it/alcuni-dati-sull-oro/

E' il tempo del BISPENSIERO...

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Le grandi multinazionali di logistica e spedizioni sono sempre stati un ottimo indicatore dello stato di salute dell'economia e del commercio globali.
Ecco perchè tutti guardano con attenzione alle loro trimestrali, al loro outlook ed al volume di spedizioni: se una UPS, una DHL od una FedEx iniziano a far girare meno pacchetti&pacchettini per il globo e se prevedono per i prossimi trimestri minori volumi di spedizioni, allora è molto probabile che all'orizzonte ci sia un rallentamento od addirittura una recessione.
Guardate un po' questo GRAFICO che raffronta il totale di spedizioni in USA rispetto al PIL americano: direi che si commenta da solo...



E secondo il commento dello chief executive officer di FedEx il rallentamento è stato notevole anche nei confronti della UE e della Cina.

FedEx Total Package Shipments Point to Sharp Decline in GDP
....a chart showing that FedEx’s total U.S. package shipments may indicate a bleak outlook for economic activity. Is a recession in the cards?
Federal Express Cuts 2013 Profit Forecast on Economy, Fuel
FedEx Corp., an economic bellwether as operator of the world’s largest cargo airline, reduced its profit outlook for the second time this year, citing a slower economy.
The shipper said its “2012 U.S. GDP growth forecast is 2.2 percent and 1.9 percent for calendar year 2013, which is 0.5 points lower than our fourth-quarter earnings forecast.” “Exports around the world have contracted and the policy choices in Europe, the U.S. and China are having an effect on global trade,” Fred Smith, chief executive officer of the company, said. The company’s ground-delivery business in the U.S., which offers a less expensive alternative to air delivery, posted a sales increase of 7.9 percent to $2.46 billion.

FedEx is downbeat on Chinese economy – WSJ

Non a caso la Cina continua a rimanere in netta CONTRAZIONE manifatturiera anche a settembre.......

Immobiliare USA: la spintarella di Ben...

Aggiornamento delle 16.10
Come volevasi dimostrare....
Existing Home Sales Jump To The Highest Level In Two Years
Existing Home Sales Jump To 4.82M (Exp. 4.56M, Prior 4.47M)

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Dopo l'esplosione della Bolla-2007
grazie alla FED-leviatano con balance sheet in decollo verticale
e grazie agli stimoli federali a botte di deficit da 10% all'anno
negli USA sono riusciti a ri-gonfiare un po' tutti gli assets,
mentre la classe media è quasi sparita, i food stamps sono al record di 47 milioni e la disoccupazione reale è tutt'oggi a livelli sudamericani.

Mancava solo un tassello per ri-gonfiare definitivamente la BOLLA ovvero l'immobiliare USA che continuava a boccheggiare a livelli da anni '80, dopo che la mega-bolla immobiliare 'mericana si era sgonfiata.
Ebbene...pompa che ti pompa...poco alla volta negli USA sta ripartendo anche la speculazione rialzista (la più pericolosa...) sull'immobiliare.
Anche perchè, con la ASSETS INFLATION pompata dalla FED, gli speculatori rialzisti non sapevano più che cappero comprarsi che ancora non fosse in bolla....

Ormai in USA parlano da mane a sera di Ripresa Immobiliare con tutti che sbavano come mandrilli perchè ci sono palate di dollaroni-virtuali da fare...tanto poi Freddie Mac, Fannie Mae e Countrywide le salveranno di nuovo a suon di debito&stampante e dunque chissenefrega se anche dovesse "ri-andare in onda" SUBPRIME2 RELOADED...
Carpe Diem e specula più che puoi&finchè puoi, con la benedizione di Ben...
Vedi qui di seguito un po' di segnali e di dati in merito: ..........

La gara a chi inietta più QE: oggi tocca alla BoJ

Scrivevo tempo fa: "In un mondo di drogati non puoi non drogarti".
Ed infatti...
dopo il QE-non-definito-ex-ante della BCE
e dopo il QE-to-infinity della FED
anche il Giappone passa al contrattacco con la sua BoJ che aumenta ulteriormente il ritmo della sua stampante...

Wall Street piatta, ma Borse asiatiche in volata dopo l’annuncio di Bank of Japan di una nuova manovra monetaria per rilanciare l’economia. Il Nikkei Stock Average ha segnato l’1,7%, l’Hang Seng a Hong Kong l’1,1%.........
Bank of Japan (BoJ) ha lasciato i tassi invariati allo 0-0,1% e ha varato nuove misure di allentamento monetario portando da 70.000 a 80.000 miliardi di yen (da 700 a 800 miliardi di euro) i fondi per l'acquisto di asset.......

Si alza sempre più la posta: Banche Centrali come Hedge Funds

Vi ricordate quando tanto tempo fa definì le Banche come degli Hedge Funds speculativi in leva?
14 aprile 2010: Non chiamiamole più "Banche"...

Basta!
Non chiamiamole più "Banche": sono Hedge Funds, più o meno speculativi...ma che possono godere di tutte le PROTEZIONI Statali delle banche retails.
Il settore Investment Banking&Trading di JPM ha generato 2,5 miliardi di utili sui 3,3 totali del primo trim. 2010 (circa il 75%).
JPMorgan Earnings 1Q 2010: Bank Pulls In $3.3 Billion On Big Trading Gains
Gli altri settori, ovvero le attività tradizionali di una banca, ormai sono fuffetta, sono solo degli hobbies secondari...spesso in perdita (nella trimestrale in inglese vedrete i termini loss e down disseminati qua e là).
Senza i Big Trading Gains, la super-trimestrale di JPM sarebbe stata una BRUTTA trimestrale.

Ed in Belgio a fine 2011 "scesero dal pero" e si scandalizzarono per il caso Dexia, salvata per l'ennesima volta in extremis con i soldi dei contribuenti.
Un giornale locale esclamò tra lo stupito e l'indignato:
"Dexia non era una Banca ma un Hedge Fund!" (=Fondo Speculativo)
Ullallà che scoperta!...:-)
E sapete chi sarebbe stato l'autore di questo giudizio?
L'avrebbe sussurato nel 2008 nientepopodimeno che lo stesso CEO di Dexia Pierre Mariani al Presidente di Dexia Jean-Luc Dehaene...dopo aver dato un'occhiata ai bilanci che gli fecero drizzare i capelli in testa....
A questo punto mi sorgono spontanei alcuni interrogativi mistici...
- Ma esattamente quale sarebbe la differenza tra le Banche in leverage di anche 50 volte rispetto ad ogni euro posseduto ed un Hedge Funds?
- Ma se Dexia era un Hedge Funds perchè è stata salvata ben 2 volte con i soldi dei contribuenti?
Non si era detto che si salvavano solo le Banche?...;-)

Ebbene, visto che per tamponare la Grande Crisi si è deciso di ALZARE SEMPRE PIU' LA POSTA
ORMAI SIAMO AL SALTO DIMENSIONALE: SONO LE STESSE BANCHE CENTRALI AD ESSERE DIVENTATE DEGLI HEDGE FUNDS....

Siamo così alla frutta che anche Berlusca-redivivo sembra raccontarci cose ragionevoli...

Il caro Silvio (non ancora "caro estinto"...) è il solito ipocrita
perchè l'IMU l'ha votata anche lui...anche se adesso dice che andrebbe tolta.
Insomma è il solito banfone, venditore di tappeti...
Anche se le ultime favole che narra ci appaiono RAGIONEVOLI
astrattamente parlando...
nel senso astraendosi dal fatto che lui sia Pinocchio-Berlusconi...

Silvio ci regala persino un'analisi realistica&pessimistica
sull'ESM, sul tampone di Draghi e sul destino della Francia....
robe da non crederci...
O tempora! O mores!
Ormai i comici diventano politici 
ed i buffoni diventano profetici...riuscendo perfino ad andare OLTRE al velo di balle&manipolazioni di Draghi&Monti...............

Fiat: la fine di Fabbrica Italia (ed anche questo l'avevo già detto e previsto)

Per la serie: era già tutto scritto e previsto nel "libro delle profezie" del mio BLOG....
Anche in merito alla sospensione del progetto Fabbrica Italia annunciata da parte di FIAT
che tanto can-can sta provocando a livello mediatico, istituzionale etc etc
beh...rileggetevi un po' cosa dicevo quasi due anni fa...
e non perdete anche i vari link inseriti nel post...così vi fate una cultura su cosa ci aspetta veramente
anche se Bernanke e Draghi stamperanno e pomperanno tutto fino alla fine del Mondo
ed anche se il 99% di voi ci cascherà in pieno nel giochetto del DJ gonfiato fino a 20mila o della riduzione negli spread...e penserà che ormai è tutto ok.
Del resto l'ha spiegato bene il Guru Marc Faber, ma quasi tutti non  capiranno se non quando sarà troppo tardi...:  
QE helps rich people whose asset prices go up and whose net worth then increases but it doesn’t flow to the man on the street who is faced with higher costs of living with price rises. You just have a small economy that is booming but the majority of the economy is damaged by QE. - in CNBC

This unlimited QE (quantitative easing) , buying mortgage-backed securities (MBS) and continuing operation twist (NdR implementati dalla FEd di Bernanke) has the implication of simply having asset prices go up and the money flows down to the Mayfair economy (*). - in CNBC
(*) A Mayfair economy is one which benefits the wealthier and better off in society

Una Tendenza Inarrestabile (komunist version...) - venerdì 21 gennaio 2011

Continua la tendenza inarrestabile alla de-localizzazione da parte delle Multinazionali (e non solo): prima i lavoratori e poco alla volta anche i consumatori....

Ne abbiamo già parlato 1.000 volte in questo BLOG.

vedi Ci stanno sostituendo (od almeno ci stanno provando...)

(CON SARCASMO) Temo che nemmeno un evento epocale, mitologico, promettente, segno di fiducia nel futuro, simbolico, storico, inevitabile, eccezionale, ricattatorio etc etc etc...come il SI al Referendum dei 5.000 gatti di Mirafiori sarà in grado di fermare questa tendenza inarrestabile a livello globale....

Ma potrei anche sbagliarmi perchè l'evento di Mirafiori è veramente di portata epocale.... e cambierà il futuro delle relazioni industriali non solo italiane ma anche del Mondo intero e magari addirittura di Marte....

vedi nel mio BLOG

La marea di cazzate post-referendum Mirafiori (DA NON PERDERE)
Ma come???? Non aveva vinto il SI a Mirafiori?....

Detto ciò....

Dagli States continuano ad arrivare dati macro-economici in miglioramento

e la nostra cara Boeing presenta trimestrali sopra alle attese, outlook rosei, in borsa il titolo è passato da 30$ (minimi della Grande Crisi) ai 71$
ed allo stesso tempo continua a LICENZIARE negli USA.
Poco dopo aver firmato un nuovo contrattone da 19 miliardi con la Cina, Boeing ha fatto fuori 1000 lavoratori dello stabilimento di Long Beach....tanto per gradire.

Non ha nemmeno avuto il tatto di aspettare un mesetto dalla firma della commessona in salsa cinese prima di usare le forbici....

E pensare che a Long Beach i lavoratori negli ultimi 10 anni hanno risposto SI ad almeno 10 Referendum "modello Mirafiori" ....

Ma niente da fare, non è bastato: nello stabilimento di Long Beach erano in 20mila nel 1990 ed oggi sono solo 7000, in via d'estinzione.

Se consideriamo che gli USA anticipano sempre....possiamo farci un Quadro di che cosa succederà prossimamente a Mirafiori e dintorni, anche se Marchionne ci ha detto che "con il SI i lavoratori hanno mostrato di avere fiducia in sé stessi e nel loro futuro...".................

Amarcord: E facciamo 'sto Oroscopo...

Mentre continuo a riflettere sul senso della vita e dei blog...
vi ripropongo questa mia "antica PROFEZIA" (una delle tante...)
a dimostrazione dei miei "sovrumani" poteri divinatori...:-)
ed a dimostrazione di come tutto sia già stato scritto, analizzato ed anticipato tanto tempo fa "nelle profetiche centurie" del mio Blog...
Dunque mettevi comodi, con birra&popcorn
e buona lettura!

Nel frattempo quello che conta è
1- speculare nel breve sfruttando il Moral Hazard delle Banche Centrali
2- ed allo stesso tempo pararsi il culo sul medio-lungo per quando la nuova Bolla esploderà...
Il problema è che la seconda che ho detto è infinitamente più importante ma anche infinitamente più difficile della prima, sia per la difficoltà d'individuare un timing, sia per la difficoltà di trovare dei porti relativamente sicuri, sia perchè alcune tendenze sono (per noi) inarrestabili...
(se avete bisogno di un ripassino...andate a ripetizioni da COBRAF: UE e Globalizzazione)

E facciamo 'sto Oroscopo... - venerdì 12 marzo 2010

Questo Blog come ben sapete non si occupa di Borse e Trading (se non incidentalmente).
Ma il possente rialzo globale di tutte le borse del mondo nell'ultimo mese (o meglio negli ultimi 12 mesi di fila..) merita almeno per una volta un po' di parole in libertà, seguendo il naso.
(E pensare che ci sono eserciti di persone che campano di queste cose, oracolando di Borsa tutti i giorni e simulando competenze profetiche a base "scientifica"...)

Fare previsioni sui Mercati è come fare l'Oroscopo: spari una previsione ed hai il 50% di possibilità azzeccarla.
Ma se sei più scaltro a presentare l'oroscopo, hai maggiori possibilità di rigirare la frittata nel caso non sia andata per il verso giusto.
Quello che dico sembrerà un'eresia per molti, ma è così.
Punto e basta.
Poi a posteriori sono bravi tutti.
Al massimo è possibile fare previsioni moderatamente affidabili su qualche tendenza di breve periodo o su qualche singolo asset/settore. E niente più.
Tutte le altre VISIONI PROFETICHE che sono state azzeccate hanno beneficiato del suddetto 50%....
Troppe le variabili in gioco nei Mercati, troppe variabili e troppo aleatorie.

Adesso tocca a me sparare il mio Oroscopo....per quello che vale: tanto ho il 50% di possibilità d'azzeccarci, come TUTTI.
Scrivo di getto, senza stare troppo a rileggere

In molti mi chiedono: ma quanto si potrà tirare la corda?
Quando assisteremo al prossimo crollo?
Altri invece danno per certo un crollo prossimo venturo.

Secondo me, come già ripeto da tempo, per ora un RI-CROLLO ce lo scordiamo.
Al massimo qualche correzione, anche abbastanza profonda.
Ma ulteriori crolli niente, non se li possono permettere nemmeno dipinti.
IL CROLLO c'è già stato ed ha già avuto la SUA FUNZIONE. ;-)
(chi ha orecchie per intendere intenda)

Inoltre con tassi a zero, liquidità gratis a pacchi,
12mila miliardi di dollari statali USA messi nel calderone
50mila miliardi in tutto il mondo, l'equivalente del PIL mondiale di un anno
ma come cappero si fa a crollare?????

Come si fa a crollare dopo che hai sputtanato i conti pubblici, i deficit, falsificato per legge i bilanci delle banche, riempito d'incentivi il mondo intero etc etc etc
Insomma dopo che hai fatto di tutto per NON CROLLARE????
Chi avrebbe la forza e l'interesse di mettere in moto il nuovo crollo???? Chi?
Tutti sono d'accordo per ora, tutti: il SISTEMONE va rimesso in piedi.
Nessuna minima crepa nella diga è tollerabile, altrimenti rischia di venire giù tutto.

PER ORA non c'è NESSUN INTERESSE NEL FAR COLLASSARE NESSUNO (intendo nessuno che conti...la Grecia è stata un'eccezione perchè pur non contando una pera era inserita nel sistema Euro).
E' dunque anche il problema del Debito Pubblico NON ESISTE perchè nessun creditore è interessato a far saltare il debitore.
Non esiste un problema di sostenibilità del debito: anche il 250% del PIL va benissimo se tutti lo accettano, fino a quando gli equilibri del gioco rimarranno gli stessi................

SIAMO ALLA FOLLIA ASSOLUTA!

Aggiornamento delle 18.46
Leggi con attenzione il seguente post (in inglese)....
ma nel frattempo, aspettando la "fine di questo mondo"...sempre rimandata, dobbiamo essere CINICI&PRAGMATICI...
MARC FABER: FED POLICY WILL 'DESTROY THE WORLD'

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Stasera la FED ha alzato ancora di più la posta con un QE3-potenzialmente-illimitato
nell'ennesimo e disperato tentativo di tenere su la baracca e di far ripartire la MADRE di tutte le BOLLE-da-ringonfiare: quella dell'Immobiliare USA...l'unica che ancora non sono riusciti a far ripartire ma solo ad impedire che si sgonfiasse ulteriormente....

QE Wheeeeeee!
So, the latest FOMC policy announcement is here.
A new mortgage-backed securities buying spree of $40B per month — but it seems to be open ended, so before you do the math, its either $480 billion over the next 12 months, or its appreciably higher.
Get some refi papers and take advantage of our new low low rates.
Also as part of the announcement as expected) the period of accommodation is extended to 2015. So on second thought, there is little need to hurry those refi papers after all.
.....That is potentially a significant upgrade to liquidity, a bold spark for equities, Gold and commodities....

Il "bello" è che tutta questa schifezza d'azzardo pro-chi-ben-sappiamo...Bernanke la propina dietro al paravento della riduzione della disoccupazione...manco fosse Gandhi, Sabin o Madre Teresa di Calcutta...mi viene da vomitare!

Anche la BCE sta tentando di fare QE illimitato, infrangendo i limiti posti per lungo tempo dalla BundesBank, ora messa nell'angolo e che tutti odiano grazie ad una martellante campagna mediatica da parte degli "sbracatori"...
La BoJ, la BoE hanno già sbracato da tempo oltre ogni precedente storico..............

Italia: disoccupazione REALE al 17-18%

Non voglio entrare nell'eterna querelle che già nel lontano 1968 accusava l'ISTAT di presentare dati addomesticati e filo-governativi....
Però, per calcolare la Disoccupazione italiana, l'Istituto di Statistica utilizza dei metodi un po' incompleti e limitativi....

Non a caso la stessa Bankitalia (che non è proprio assimilabile ad una CGIL....)
entrò nel merito della questione affermando che la disoccupazione REALE in Italia sarebbe più alta del dato ISTAT perchè vanno calcolate anche altre categorie come i cassaintegrati, gli scoraggiati etc
utilizzando dunque un tasso di disoccupazione più "esteso" assimilabile all'U6 utilizzato dal BLS statunitense

Vedi il mio post di Ottobre 2010:
DISOCCUPAZIONE ITALIANA ALL'11%: CAZZO! LO DICE ANCHE BANKITALIA!
.................
Italia: Bankitalia, disoccupazione reale supera l'11%
venerdì, 15 ottobre 2010 - 16:16
La disoccupazione reale è ben superiore all'8,2 per cento che risulta dai dati Istat.
A rimarcarlo è Banca d'Italia che sottolinea come la ripresa dell'occupazione sta riguardando esclusivamente il Centro Italia.
L'ultimo Bollettino Economico di Bankitalia pubblicato oggi rimarca come, includendo i lavoratori scoraggiati e l'equivalente delle ore della Cassa integrazione guadagni (cig), il tasso di disoccupazione si collocherebbe sopra l'11%.
........... 

A quell'Epoca però (bei tempi...) la disoccupazione ISTAT stava "solo" all'8,2%
e dunque Bankitalia calcolò una disoccupazione Reale superiore all'11%.
Oggi la disoccupazione ISTAT sta al 10,7%
e dunque la DISOCCUPAZIONE REALE starebbe intorno al 17-18%............

La Corte Costituzionale Tedesca BOCCIA l'ESM... (sopra i 190mld)

Stamattina era in programma un altro appuntamento molto atteso: la Corte Costituzionale Tedesca ha comunicato il suo verdetto sull'istanza d'incostituzionalità dell'ESM (il nuovo fondo salva-stati dell'Eurozona che deve ancora vedere la luce).
Il giudizio era piuttosto scontato: tutti si aspettavano un SI',
anche perchè sia Schauble che la Merkel si erano già sbilanciati in anticipo dicendo che l'ESM sarebbe stato giudicato costituzionale.
Vi ho dato una cronaca in tempo reale dell'avvenimento attraverso il mio canale twitter.

Ebbene....
TUTTI hanno titolato: "La Corte Costituzionale Tedesca approva l'ESM" "Lo giudica costituzionale"....
Io invece titolo: "La Corte Costituzionale Tedesca BOCCIA l'ESM...(sopra i 190mld)" ....

Perchè l'ultimo piano della BCE fallirà

Come vi raccontavo, al di là dei mortaretti di breve "sparati" dalla speculazione che si è girata al rialzo,
come sempre all'Eurozona è stato applicato solo un tampone (senza spendere nemmeno un euro...geniale!)
ma i problemi strutturali non sono stati minimamente intaccati, anzi....
Vi ricordo che anche con il "salvifico" LTRO, i titoli bancari italiani fecero +50% e lo spread btp-bund andò sotto 300 punti
ma poi i problemi tornarono fuori...insieme allo spread...

Come scrivevo ieri

Ai mercati non è piaciuto tanto l'OMT che ha un sacco d'incognite e di punti deboli
e che predispone una rete di protezione ma solo in prospettiva: è la classica pistola sul tavolo o se preferite una sorta di Draghi-put che ricorda da vicino la Bernanke-put sul QE3 (segui link per capire che cosa cappio sia....)
Dunque se l'OMT dovesse essere effettivamente attivato...inizierebbero le grane...
Dice bene in un'intervista su Vloganza il Prof. Manasse:
Il piano Draghi avrà successo se rimane nel cassetto
"Il piano di Draghi sarà un successo se non sarà implementato..........

Ed infatti oggi dalla Spagna....

Spanish PM Rajoy says they will look at conditions before deciding on bailout
Looking at bond yields before making decision.

Alla "speculazione" (così la chiamano i mass-media e la gente della strada...) prima o poi potrebbe tornare la voglia di rigirarsi al ribasso e di "vedere" effettivamente se Draghi e l'Eurozona useranno veramente ed in modo efficiente la pistola-OMT messa sul tavolo....

Se trovate questo post interessante, siete invitati a condividerlo con i tasti "social" (Facebook, Twitter etc) che trovate subito dopo la fine del testo. 

Leggiamo l'opinione di uno dei migliori blogger made in USA (Pragmatic Capitalism) che ci spiega perchè l'ultimo piano della BCE fallirà (a meno che l'Eurozona non faccia ulteriori e significativi passi verso gli Stati Uniti d'Europa)
e ce lo spiega da un punto di vista STRUTTURALE e non del trading di breve.
La traduzione è del Blog "Voci dall'Estero", che ringrazio con il più classico degli inchini...;-) 

Why the ECB’s Latest Plan Will Fail
11 settembre 2012
L'ultimo piano della BCE ha fatto tirare a tutti un gran sospirone di sollievo...
Sembra quasi che la Crisi sia finita.
Ma non lo è.
In realtà è stato tirato un bel calcione alla lattina per farla rotolare ancora un po' per la strada...

Quel Drago di un Draghi...

Sono passati un po' di giorni dal mega-show di Draghi 
che ha annunciato il tanto atteso firewall di acquisto di PIIGS-Bond
illimitato (o meglio non predefinito ex-ante...), condizionato, sterilizzato e pari passu (no seniority pro-BCE)
ma soprattutto a favore SOLO degli Stati che ne facciano "disperata" richiesta
e che firmino un memorandum "pre-stampato" dalla BCE: vi lascio immaginare che spremuta in stile ellenico si richiederà ai cittadini, sempre per ottenere il solito scopo: tamponare a spese nostre il sistema bancario&finanziario fallito....

I Mercati o se preferite la SPECULAZIONE (rialzista)....hanno brindato a Draghi schizzando al rialzo (in particolate e NON A CASO i titoli bancari...): è stata la continuazione del Rally di Agosto che ha anticipato proprio tale decisione della BCE telefonata da Draghi il 26 luglio scorso.

Draghi indubbiamente non è un fesso: nel suo "mestiere" di Banchiere Centrale è molto abile e si è mostrato anche determinato e di parola.
Ai mercati non è piaciuto tanto l'OMT che ha un sacco d'incognite e di punti deboli
e che predispone una rete di protezione ma solo in prospettiva: è la classica pistola sul tavolo o se preferite una sorta di Draghi-put che ricorda da vicino la Bernanke-put sul QE3 (segui link per capire che cosa cappio sia....)
Dunque se l'OMT dovesse essere effettivamente attivato...inizierebbero le grane...
Dice bene in un'intervista su Vloganza il Prof. Manasse:

Il piano Draghi avrà successo se rimane nel cassetto
"Il piano di Draghi sarà un successo se non sarà implementato, se invece le riforme di Monti non riescono a migliorare le aspettative del mercato ci saranno degli interventi massicci ma non si sa quanto potranno durare e cosa potranno risolvere"....

Ai mercati infatti è piaciuto soprattutto il fatto che Draghi si sia dimostrato
- Determinato, mettendo nell'angolo la recalcitrante Bundesbank
- Abile, portando dalla sua parte anche Austria, Olanda e Finlandia ed isolando la Germania
- Credibile ed Affidabile: ciò che Draghi ha anticipato il 26 luglio scorso, in 40 giorni si è concretizzato nell'OMT (programma acquisto bond) e manco ha cagato Jackson Hole per arrivare al 6 settembre con il compitino pronto....
In confronto Trichet era un calzolaio....

A Draghi va dato atto di aver salvato l'Euro IN EXTREMIS già ben due volte...

Tutto "concentrato" nel mio canale twitter

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Peccato....
perchè avrei parecchio da dirvi, commentarvi e raccontarvi
sul quel "Drago di Draghi"...e sul suo miracoloso OMT....;-)

Buon week-end

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Mentre tutti stanno aspettando la polverina magica di Draghi...

Aggiornamento delle 16.18

vedi il mio tweet

stefano bassi ‏@grandebluff
...più che altro ai mercati sta piacendo la FERMEZZA di Draghi piuttosto che i provvedimenti presi per ora....

Insomma
- Draghi timoniere bello cazzuto, astuto e competente...

- Bundesbank per ora messa nell'angolo: il suo sarebbe stato l'unico voto contrario.
Questo è un fattore molto importante visto che Olanda, Austria e Core-vari avrebbero votato a favore....Dunque SuperMario, che almeno per ora vince su tutta la linea, si concede un sarcasmo: «vi lascio indovinare di chi è l'unico voto contrario...»

- Convinzione da parte dei Mercati che, se anche questo nuovo Programma di acquisti di titoli di Stato (denominato OMT=Outright Monetary Transactions) non dovesse fare faville, Draghi s'inventerà qualcos'altro...

Fermezza e determinatezza, appunto...

E PER ORA....EURO TAMPONATO (come accadde con il LTRO...)

Ed dunque BOOM del nostro FTSE MIB (+4,17%), dei nostri titoli Bancari etc etc etc
 
Uhhh già: le Banche Centrali sono mitiche nel mettere TAMPONI...se solo le lasciano fare...
Il bello è che l'OMT comprerà solo titoli di stato di Nazioni che abbiano chiesto aiuto...ma le due principali candidate, ovvero Spagna ed Italia, NON hanno ancora chiesto aiuto....
Il bello è che l'OMT comprerà sul mercato primario (in asta) solo attraverso l'EFSF (quasi esaurito) e l'ESM (che ancora non esiste)...La BCE potrà operare direttamente solo sul mercato secondario.
Ma la Draghi-PUT funziona lo stesso (per ora) 
come ha fatto la Bernanke-PUT basata sulla promessa di QE3 (non ancora implementato...)
perchè per i MERCATI DRAGHI E' CREDIBILE
e dunque la Lobby Bancario-finanziaria GODE....

Per noi comuni mortali invece la SOLFA è completamente diversa...e ne riparleremo con calma.
vedi l'articolo Aritmetica di un salvataggio citato al fondo di questo post.---------------------------------------------
Aggiornamento delle 15.00
Sostanzialmente sono stare rispettate tutte le attese e le anticipazioni, niente di più niente di meno...
ECB plan exactly same as leaks yesterday 1) conditional 2) 1-3 years 3) no size limit 4) no seniority 5) fully sterilized 6) No Yield Target given


SEGUI LINK PER ASSISTERE ALLA DIRETTA DELLA CONFERENZA DI DRAGHI ALLA BCE

Cronaca in DIRETTA sul MIO CANALE TWITTER

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Tutto il Mondo è in attesa di 'sta benedetta conferenza di Draghi delle 14.30
che dovrebbe confermare il tanto annunciato Programma di Acquisto-di-PIIGS-Bond da parte della BCE (allo scopo di ridurre gli spreads)
e che dovrebbe fornirci ulteriori particolari: i Mercati li stanno aspettando con entusiasmo ma proprio i suddetti particolari potrebbero fare la Differenza, soprattutto per gli Hedge Funds...:-)

Si vocifera che gli acquisti da parte della BCE saranno illimitati (anche se pare che la Merkel si stia già opponendo in pariglia con Weidmann)
ma che poi verrano sterilizzati (dunque in teoria non ci sarebbe espansione nel Bilancio della BCE).
Anche se una potenza di fuoco illimitata, per non "sbracare" il bilancio in modo illimitato, dovrebbe poi venire sterilizzata in modo anch'esso illimitato....;-)
il che mi sembra un bel casino illimitato....o se preferite un'illimitata presa per i fondelli...

Gli acquisti della BCE dovrebbero concentrarsi sui PIIGS-Bonds fino ai 3 anni di duration, in modo che la speculazione si abbufferà di PIIGS Bonds fino a 3 anni e di Core Bonds dai 3 anni in su....
Una figata pazzesca insomma...:-) anche se un filino schizofrenica rispetto alla ventilata necessità di ri-equilibrio...insomma l'ennesima abnorme anomalia indotta dalle Banche Centrali...
e poi si vedrà...

L'immagine del giorno: Il Commercio Mondiale è entrato in fase di Contrazione

clicca sull'immagine per ingrandirla

Il Commercio Mondiale ha smesso di crescere
ed è entrato in fase di contrazione (50pt = parità)
.

L'Orologio del Debito Globale

NON PERDETE il mio Imperdibile Canale Twitter
che vi offre quotidianamente il polso della situazione finanziaria, economica & sociale...
.
 

Mentre in giro spopolano teorie che ci raccontano come si possa fare tutto il deficit pubblico che si vuole senza rischiare nessun effetto collaterale degno di rilievo...
e mentre possiamo trovare delle perle del genere: "Non esiste alcuna teoria o modello economico che dimostri l'esistenza di un livello insostenibile di debito oltre il quale non è consentito spingersi e soprattutto le teorie liberiste si basano su dogmi e teorie mai teoricamente dimostrati ed anzi smentiti più volte dalla realtà dei fatti"....
io vado contro corrente...
e vi tiro fuori le solite vecchie "cavolate" sul nocivo Eccesso di Debito (pubblico&privato).

L'Economist ha tirato fuori questa utile Mappa Interattiva del Debito Pubblico Globale 
(clicca sul link o sull'immagine sopra riportata)
con la quale potrete trastullarvi per benino sia muovendovi nello spazio che nel tempo...

Intanto gli USA, applicando alla grande le suddette teorie del più-deficit-fai-meglio-è...,
se la scialano "tranquillamente" con un Deficit/PIL intorno al 9%
e con un Debito Pubblico che continua a stabilire sempre nuovi record....
Vedi Mercato Libero

16 MILA MILIARDI DI PROBLEMI!
Ieri è stata superata la soglia dei 16.000 miliardi di dollari di debito federale ovvero 136.200 dollari per ognuna delle 117,5 milioni di famiglie americane......

La seconda immagine del giorno: (il crollo) della Produzione Industriale Cinese

Chart Of The Day: China Industrial (Lack Of) Production

from zero hedge
It appears China's growth trajectory just dead-cat-bounced and is now resuming its downward trend.
With Industrial Production at its lowest since March 2009...........

L'immagine del giorno: di certo non ha "sbracato" soltanto la FED...

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L'espansione dei Bilanci delle maggiori Banche Centrali dal 2008
(clicca sull'immagine per ingrandirla)

Come ben sapete le Banche Centrali hanno tamponato la Grande Crisi "fase-2008/2009" alzando la posta, stampando a go-go ed espandendo il loro bilanci...
e continuano a farlo anche oggi...
perchè la Grande Crisi è sempre lì, senza che nessuna delle sue cause strutturali sia stata minimamente intaccata.

Bernanke è tornato a parlare di QE3 a Jackson Hole, dicendosi pronto ad iniettarlo in vena non appena l'economia USA mostrerà di smosciarsi troppo (è la solita Bernanke PUT che influenza i mercati...).
Eh sì..il nostro caro Ben non è stato soprannominato per caso Helicopter-Bernanke...;-)

...quando Ben Bernanke e il Federal Open Market Committee hanno aumentato la base monetaria da $900,000,000,000 a $1.7 miliardi alla fine del 2008, per poi ri-aumentarla a $2.7 miliardi a metà 2011. Questa espansione dell'offerta di moneta non ha alcun fondamento in nessuna teoria economica. E' stata una decisione presa totalmente ad hoc. Si è trattato di un tentativo disperato del FOMC di impedire al sistema di collassare...

E domani tutto il Mondo attende con ansia il meeting della BCE per scoprire la dose di QE (Quantitative Easing) che Draghi deciderà di iniettare....
Quanto PIIGS-Debito verrà monetizzato?

vedi WSI
Quando il presidente della Banca Centrale Europea annuncerà domani il piano per monetizzare centinaia di miliardi in bond di Spagna e Italia (cioè altra droga a drogati terminali) il bilancio Bce ingigantirà di un altro trilione di euro.
...In termini numerici vorrà dire che, una volta monetizzati altri €1 trilione circa di bond, la Bce deterrà qualcosa intorno il 50% del Pil Eurozona........