L'universo è in espansione perché sta cercando di fuggire dalle bolle monetarie delle Banche Centrali...da @aforisticamenteTutti a spendere fiumi di parole sul QE annunciato ieri da Draghi...
In realtà non è che c'è molto da dire: da tempo ormai il quadro è (fin troppo) chiaro.
Mille miliardi qui e mille miliardi là...
Come vi anticipai, mancava solo la BCE per far gonfiare ancora di più la Big Bubble.
E' la cifra di questa Grande Crisi, fin dalla fine del 2008...
La mega Bolla scoppiata pericolosamente post-crack Lehman Brothers è stata rimpiazzata da una Bolla ancora più Grande.
Bolle ri-gonfiabili (ve lo anticipo fin dal 2009)
Ma This Bubble is different ...
Tutte le principali Banche Centrali stanno pompando (più o meno a turno....e da anni)
E si Tradano con successo SOLO le mosse delle Banche Centrali: tutto il resto non conta quasi più nulla.
Come spiego da tempo è difficile identificare il timing dell'esplosione di questa Big Bubble...perchè dopo la FED/BoE ha pompato la BoJ, dopo (ed insieme) alla BoJ la BCE...e poi domani, quando la BCE smetterà, arriverà qualcun altro...e così via...fino all'End of Game ovvero fino a quando qualcuno non starà più al gioco (ve lo anticipo fin dal 2010)
Dunque infine è toccata alla BCE...
che era rimasta l'unica Banca Centrale di peso a non partecipare all'Orgia...
e Draghi con il Bazooka spara circa altri 1000 miliardi di liquidità nel calderone Globale
che vanno ad aggiungersi alla coca-FED&BoE (le prime della serie)
nota: "coca" sta per cocaina e non per coca-cola... ;-)
alla BoJ Banzai! che sta facendo il QE maggiore della storia Umana (con scarsi risultati)
e man mano tutte le altre Banche Centrali minori a fare da contorno e da appoggio alla più Grande Bolla della Storia Umana, QE+ZIRP ed anche (sempre più) Under-ZIRP.
non perdere: If Quantitative Easing Works, Why Has It Failed to Kick-Start Inflation?
Non è che ci sia molto da aggiungere:
finchè dura ... bisogna approfittarne per via "finanziaria"
perché all'economia reale arriverà come sempre ben poco
e come sempre sarete voi (che non vi siete protetti) a pagare il conto...
prima con i tassi a zero ed adesso con una super-svalutazione.
Vedete, bisogna essere sempre PRAGMATICI
ed io mi sto prendendo le mie belle soddisfazioni....................
.
tradando "speculativamente ad alto beta" sul FTSE MIB (e chissenefrega se Fallitaglia è tecnicamente fallita, feudale ed immersa sempre più nel medioevo...quando "tradi" non conta...)
guadagnando sul CHF
guadagnando su un fondo hedge speculativo scelto accuratamente
etc etc
Attraverso la finanza guadagni senza fare un quazzo o quasi...e pure in leva.... ;-)
Guadagni molto di più di quanto potresti fare facendoti un culo tanto nell'economia reale...
Capite perché il Mondo è sempre più finanziarizzato in leva?
non perdere il mio post: IL GRANDE BLUFF: No BOLLE? No Party...L'altro giorno sui miei CHF grazie ad una "mossetta" di Jordan ...
mi sono trovato in super-gain senza avere fatto una cippa...
Devo ammettere che, pur essendo consapevole, sono rimasto un po' spiazzato: infatti il mio guadagno è stato superiore per esempio a quello totale di Progetti di Gruppo che ho implementato con gran fatica e sudore attraverso il mio blog.
Roba da farti passare la voglia di lavorare....;-)
Anche se le esperienze come i Gruppi a Berlino ti danno tanto altro rispetto ad un semplice gain finanziario.
Non perdere il mio post: I Cortili di Berlino
Però essere Pragmatici ed approfittare della Bolla
non vuol dire perdere di vista il CONTESTO
non vuol dire negare che esista una Mega-Bolla mai vista prima.
E dunque io agisco anche per altre vie
ovvero
nella direzione di una vera de-localizzazione esistenziale nel quadrante sud-est asiatico...poco debito...demografia "giovane"...ed investimenti in economia reale il più possibile de-correlati dalla Big Bubble.
Ed ho già creato il mio gruppo per farlo, senza doverlo urlare ai quattro venti:
è un bel vantaggio non dover sempre vendere pentole a tutti....
ma potersi muovere autonomamente, usando la propria "blog-vetrina" e spendendo la propria credibilità in modo calibrato, credibile, coerente...
facendo solo quello che è necessario fare, promuovendo solo quello che è giusto promuovere...niente di più e niente di meno.
vedi il mio post: Se ancora non aveste capito PERCHÉ io stia per attivarmi sul "quadrante" Cina/Sud-est asiatico...Quelli sono i VERI investimenti da fare sul medio-lungo.
Il resto che vi raccontavo è solo trading di medio-breve
è solo approfittare della bolla per farsi un po' di soldini
o se preferite per difendere i propri risparmi dalle mazzate che la Bolla QE+ZIRP impone alle formiche a vantaggio delle cicale.
Ma bisogna muoversi...perché la Trappola si sta CHIUDENDO...
ed a breve non avremo più il "potere di acquisto" per andare in giro per il Mondo a giocarci le ns. carte...ma rimarremo bloccati in Fallitaglia Feudale.
E' sempre più evidente (per chi vuol vedere...ed ulteriore conferma è l'80% del QE di Draghi a carico "nostro"): i giochi si stanno spostando...e Fallitaglia non ha ancora scontato il suo vero spread, a causa del "PEG Temporale" di Draghi etc (altro che quello della BNS!...).
Ma lo farà tutto di un colpo...ad un certo punto...direi tra 2 o 3 anni massimo...quando anche il "nodo Fallitaglia" sarà stato depotenziato e non sarà più sistemico (come ormai la Grecia).
Ed anche la REALTA' MACRO-ECONOMICA italiana di Declino strutturale & di Depressione Economica Epocale/sempre più Medioevale...infine SI SINCRONIZZERA' (di botto&colmando il GAP artificiale) anche con la Realtà della Finanza...
E chi ancora ci sarà...ci rimarrà inkastrato definitivamente...Amen...
Bene...a questo punto ho detto tutto.
Per l'analisi di questo ennesimo pumping-QE passo la parola ad altri...
IL QE DI DRAGHI RESO SEMPLICE.
La Bce si tiene fuori dal rischio, scaricando quasi tutto sulle spalle delle Banche Centrali Nazionali
In attesa che la BCE renda pubblici le technical features dell'annunciato Quantitative Easing, alcuni aspetti interessanti possono essere già delineati.
La BCE ha deciso di acquistare titoli (adesso vedremo di che tipo) al ritmo di 60 miliardi di euro al mese da Marzo 2015 a Settembre 2016 ( per un totale di 1.140 miliardi di euro) o, in subordine, sino a quando l'inflazione nell'Eurozona si stabilizzerà al disotto ma comunque in prossimità del 2% annuo.
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Di tutti i miliardi messi in campo dalla BCE:
- il 12% sarà impegnato nell'acquisto dei titoli emessi da alcune istituzioni europee come il MES e la BEI. Il rischio inerente detto 12% sarà interamente caricato sulla BCE;
- l' 88% dei fondi restanti del QE, saranno impegnati in Abs, Covered Bonds, Titoli di stato.
Il rischio di questo 88% sarà accollato per l' 8% alla Banca Centrale Europea e per l'80% alle Banche Centrali Nazionali.
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Veniamo ora alla questione dei titoli di stato, degli abs e dei covered bonds (che rientrano nell' 88% spendibile al netto del 12% destinato al Mes, alla Bei ecc.). Fatto 100 l'importo dei titoli di debito sovrano, di abs, di covered bonds acquistabili, le garanzie richieste alle Banche Centrali Nazionali, non sono 80, bensì 92: perché? Perché del 20% di rischio accollato dalla BCE, solo l' 8% riguarda i titoli di cui sopra. Quindi, limitatamente a detti strumenti finanziari, l'8% di rischio graverà sulla BCE ed il 92% sulle BCN.
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Dalle informazioni ad oggi disponibili, cosa possiamo dedurre?
1) Con certezza sappiamo che il 12% della massa totale di acquisti riguarderà titoli emessi dal Mes (Meccanismo Europeo di Stabilità), dalla Bei (Banca Europea per gli Investimenti), ecc.
2) Con certezza sappiamo che l'88% sarà ripartito tra Abs, Covered Bonds, Titoli di Stato. L' 8% dei rischi sono a carico della BCE, il restante 80% è a carico delle Banche Centrali Nazionali.
3) Gli acquisti di titoli (di stato, abs, covered) è proporzionato alle quote che ogni banca centrale nazionale detiene nel Capitale BCE. LA BCN italiana, quanto ne detiene? Circa il 12%. Quindi di questi 1000 miliardi, all'Italia ne spetteranno, approssimativamente, 120 da ripartire in base ai parametri che stabilirà la BCE tra abs, covered e titoli di stato (questi ultimi sul mercato secondario). 120 miliardi rientra nel limite -reso noto da Draghi nel corso della conferenza stampa- del 33% del debito pubblico italiano? Sì. Supponiamo che di questi 120 miliardi, 14,40 (il 12%) siano destinati ad acquistare titoli delle istituzioni europee (i titoli sono infatti acquistati dalle BCN ma a rischio BCE) e che i restati 105,6 miliardi (l' 88%) siano destinati al finanziamento del debito pubblico italiano. Poniamo che nel corso della durata del QE il Ministero delle Finanze faccia 4 aste da 105, 6 miliardi l'una (gli importi sono semplicemente d'ausilio alla comprensione del meccanismo), quindi provveda a realizzare 4 emissioni; il Qe consentirebbe di acquistare, al massimo, 26,4 miliardi di titoli del debito pubblico per singolo collocamento.
4 )Qual è la quota di rischio assunta dalla BCE nei confronti del nostro paese in questo piano per abs, covered e bonds sovrani? 8% (rischio centrale) per quota massima di acquisti (pari alla partecipazione della nostra banca centrale al capitale della BCE) 12,3108= 98,4864/100= 0,984864%. A tanto ammonta l'azzardo della BCE sul nostro paese.
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5)Mentre le banche centrali devono acquistare per forza nei limiti di cui sopra (anche i titoli europei che saranno detenuti dalla BCE), le banche che venderanno i titoli, non sono obbligate a prestare i soldi incassati dalla vendita all'economia reale: possono farlo ma non sono obbligate. Chi lo dice? Il sito della BCE.
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6) Se dei paesi periferici non si fida la BCE perché dovrebbero fidarsi i mercati?
da Facebook hat tip a Francesco Maria Pellegrini
Saverio BerlinzaniQuesto pezzo di MF che intervista il solito coca-cow-boys dei Mercati rende assai bene l'idea di cosa si aspettava "il Mondo Finanziario"...ed è stata accontentato... ;-)
Faccio fatica a comprendere tutta questa euforia per questa manovra della Bce.
Il rischio di acquisto di titoli alla fine rimane in capo alle Banche centrali nazionali, i soldi che si libereranno nei conti delle banche che ne usufruiranno verranno presumibilmente investiti nel mercato finanziario, e quindi qualche beneficio arriverà, ma solo alle aziende quotate.
Ma i vantaggi li vedo ridotti a questo.
Per il resto, finanziamenti alle altre aziende ? Sostegni a famiglie e piccole imprese per far ripartire crescita e consumi ?
Crediamo veramente che il qe europeo sarà come quello Usa dove la maggior parte delle aziende si finanzia nei mercati finanziari mentre da noi è assai diverso ?
Non comprendo i commenti euforici dei giornali.
Euro giù ok, forse arriveremo anche alla parità e dopo?
Esporteranno di più i tedeschi rispetto a quanto esporteremo noi (certo qualche vantaggio pure per le nostre esportazioni ci sarà anche) e le differenze infraeuropee si acuiranno pure.
Questa benedetta liquidità di cui ha bisogno il nostro paese deve arrivare all'economia reale !
Draghi inonda i mercati di liquidità, Ftse Mib +2,4% e Btp recordEd invece dal punto di vista dell'Economia Reale....
....."Questo è il bazooka che stavamo aspettando".
Il commento dell'esperto di M&G Investments, Anthony Doyle, sull'annuncio di un QE della Bce (da 60 miliardi di euro al mese) riassume la seduta odierna con i principali listini europei che hanno chiuso le contrattazioni in rialzo.
"La cosa più potente di tutte è che l'Eurotower ha dichiarato la sua intenzione di proseguire il programma finché la stabilità dei prezzi non verrà raggiunta.
Il mercato ha reagito proprio come ci aspettavamo, con euro e rendimenti dei titoli di Stato in calo.
La Bce è arrivata in ritardo al party del QE, ma alla fine ce l'ha fatta", ha concluso Doyle.
La moneta unica è infatti scesa ai minimi da 11 anni sul dollaro, toccando un minimo a quota 1,1412, è calata a 134,47 yen e a 0,9943 franchi svizzeri. Lo spread tra Btp e Bund ha chiuso a 117 punti base e il decennale domestico ha aggiornato il minimo storico all'1,57%.
"Sappiamo tutti che l'unione fiscale è fondamentale per il futuro dell'euro e il fatto che Draghi non sia riuscito a spuntare una piena condivisione del rischio non è un segnale incoraggiante. La mossa di oggi potrà anche aumentare le aspettative di inflazione, ma avrà probabilmente un effetto limitato sull'economia reale.
Un euro più debole può aiutare le esportazioni, ma non renderà di colpo le economie europee più competitive.
Questo significa che le riforme strutturali che i leader europei non sembrano disposti ad attuare sono urgenti. Una volta che la volatilità iniziale sarà passata, potremmo trovarci a chiedere che cosa abbiamo aspettato in tutto questo tempo".......
Draghi estrae bazooka: Qe da oltre 1.000 mld, ma a Paesi 80% rischioAmen
La politica della Bce si conferma estremamente accomodante. Il quantitative easing va infatti ad aggiungersi agli acquisti in essere di covered bond e Asset backed securities (Abs). Inoltre il tasso di interesse è stato mantenuto al minimo storico dello 0,05% e l'Eurotower ha deciso di abbassare di 10 punti base il costo della liquidità a cui le banche possono accedere con le aste di rifinanziamento a lungo termine Tltro (ne rimangono sei). ...
Bce e QE: impatto su economia rischia di essere limitato, ma euro continuerà a deprezzarsi (analisti)
Dunque capita che anche un Paese Feudale e Fallito, con dati macro da Depressione Economica Epocale possa approfittarne dell'orgia...ma tanto prenderà solo le briciole...
Lo spread crolla del 16% a 104 pb dopo il QE: btp ai minimi storici
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