Non perdiamo mai d'occhio il Giappone QE-Banzaiiii! (nemmeno per un secondo...)

In questo blog ne ho già parlato più volte e da secoli...
Il Giappone è la "macchina del tempo"
che (facendo le debite distinzioni) ci può far vedere in anticipo come potrebbe andare a finire la politica del QE-to-Infinity e dello ZIRP-to-under-zero che sta predominando in tutte le Economie Avanzate...
Tutto iniziò con l'arrivo del Premier ABE e della sua Abenomics-stampa-che-ti-passa....
Furono fatte pressioni sulla Bank of Japan per cambiare il Governatore e metterne uno più accomodante e più obbediente ad Abe&soci
Mmmmm...fino a qui tutto questo mi ricorda maledettamente l'Argentina...;-)
ma il Giappone NON è l'Argentina...
altrimenti, con quello che sta combinando, sarebbe già finito come Venezuela ed Argentina messe insieme....
Ecco perchè quando.......................
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certi bimbo-minkia no-euro mi citano UK-BoE-Sterlina per dimostrare che anche in Italia potrebbe funzionare la stessa strategia "sovrana" con la new-lira....mi vengono i brividi...
Perchè penso che lo Yen rappresenta il 17% del Forex, la Sterlina il 15% (4° valuta mondiale più scambiata) e la New-lira forse rappresenterebbe l'1%...
Perchè penso che la BoE è una delle Banche Centrali più influenti del Mondo
e che a Londra ci sono le sedi operative primarie di tutte le Principali Banche d'Affari, Hedge Funds e della Finanza in generale...
Dunque...
le politiche monetarie NON SONO UGUALI PER TUTTI, manco per il caxxo....
e non esiste una Teoria Comune applicabile a tutti....
E pensare che i "principali Guru" no-euro mi fanno dei paragoni sballati e fuori dal Mondo come quello sopracitato...mi fa venire i brividi su per la spina dorsale...ed anche allo sfintere....
Diciamo che le Big-Five-Central-Banks sono parecchio fuori dagli STANDARD e  possono permettersi cose che "noi umani"....
E non credo proprio che Bankitalia di nuovo sovrana rientrerebbe nelle Big-Five...;-)

Ma torniamo al Giappo....ad Abe ed alla Boj...
Tutta la Giappo-Banda circa un annetto fa si è fatta una bella scommessina
=
spingiamo la politica monetaria espansiva (QE) ad un livello Banzai mai visto prima nella storia e vediamo che succede...
Tanto per capire ecco qui COSA HANNO AVUTO IL CORAGGIO (ed anche l'autorizzazione da FED&soci) di COMBINARE....
come vi raccontavo nel mio post di aprile 2013: Se una BoJ-farfalla-gigante sbatte le ali a Tokyo...crea uno Tsunami che ti fa salire anche BTP, OAT&Canistracci Oil...

L'esperimento Banzaiii del Giappone
che vuole raddoppiare la base monetaria in un paio d'anni,
che ha intenzione di raddoppiare il portafoglio di titoli di stato nazionali in mano alla BoJ,
che ha intenzione di stampare 1400 mld di dollari (in yen) ovvero vuole spararsi unQuantitative Easing 3 volte maggiore (facendo le debite proporzioni con il PIL) rispetto a quello già massiccio della FED,
che vuole targettizzare l'inflazione al 2% etc etc
mi ha fatto fare un ulteriore salto di consapevolezza sui meccanismi d'azzardo in atto globalmente nei mercati finanziari.
Perchè vedere un QE diluito nel tempo come quello della FED (che nel 2009 partiva da una situazione sull'orlo della bancarotta del suo sistema bancario e di parte della suacorporate america) è meno evidente ed i rumori di fondo ti distraggono....
Mentre vedere il QE-Banzaiiii della BoJ concentrato in pochi mesi ....
che ha portato la Borsa Giapponese (Nikkei) a spararsi un RALLY che non si vedeva dagli anni '60 ovvero in soli 4 mesi un allucinante +50% e fischia...
che ha portato lo Yen a perdere un -30% circa rispetto alle principali valute
ebbene....vedere tutto questo in FFWD (Fast Forward=Avanti veloce)....ti fulmina, t'illumina, ti evidenzia l'essenza dei processi
e ti fa capire in modo evidente come stiano alzando sempre di più la posta nelle sale ovattate delle Banche Centrali e DI CONSEGUENZA sui mercati finanziari globali, ormai totalmente correlati tra di loro.......

..................Insomma...
abbiamo già parlato più volte dell'Esperimento-Banzai-senza-precedenti in corso in questo Giappone da 230% di Debito/PIL
e del fatto che siamo di fronte ad una "macchina del tempo" da monitorare con attenzione.
Infatti i Giapu sono avanti (od indietro...dipende dai punti di vista...) di parecchi anni
sulla via che man mano stanno seguendo le altre economie "avanzate":
sbracamento deficit/debito pubblico, quantitative-easing-stampa-che-ti-passa a livelli mai visti prima, invecchiamento popolazione, wellfare sempre meno sostenibile, deflazione, economia in affanno sotto l'attacco di Cina e Sud-est asiatico etc etc
Il nuovo primo Ministro Abe con la sua Abenomics a suon di stimoli all'economia
ed il nuovo Governatore della BoJ Kuroda con un QE-Banzai senza precedenti
hanno tirato una salva di missili atomico-monetari su Corea, Cina ed altri competitors
(vi ricordo infatti che è in corso la 3° Guerra Mondiale - per ora - combattuta con altri mezzi...)
Il Giappone salterà per aria, tirerà solo a campare oppure riuscirà ad invertire la sua tendenza di declino?
Ai posteri l'ardua sentenza....

Il Giappone si sta giocando la partita della vita, come spiega bene anche Phastidio:

La problematica aritmetica giapponese

E molto probabilmente, mentre la finanza gode, la classe media ed i pensionati giapponesi avranno un prezzo molto alto da pagare...

Kyle Bass: "Japanese Retirees Will Lose Up To Half Of Their Life Savings" 

Anche Soros lancia l'allarme...
ma tanto Abe e la sua BoJ al guinzaglio sanno benissimo cosa stanno rischiando: il Giappone sta alzando ancora di più la posta per tamponare la situazione e rimandare la resa dei conti.
E' quello che stanno facendo tutti, in primis gli USA, dai tempi della Grande Crisi 2008...
ma il Giappone sta andando OLTRE e come dicevo sta facendo da macchina del tempo, da esperimento mai visto prima.
E purtroppo le conseguenze di questa mossa D'AZZARDO&DISPERATA potrebbero riverberarsi in tutto il Mondo a suon di ulteriori Bolle...

Bene
TUTTO QUESTO QE-BANZAI ha portato solo ai risultatini del Pesce che bene illustrava ieri FunnyKing....
Speciale Giappone: Oooppps Mi Si è Ristetto il PIL (Banzaiii, Sotto con le Rotative)

Ehm, dunque….
cioè forse sarebbe meglio aggiornare le aspettative sulle salvifiche doti della svalutazione competitiva, specie se applicate ad un paese, industrializzato, maturo (in senso demografico) e con pochissime risorse.
Tanto per dare un idea il PIL giapponese nel quarto trimestre ce lo si aspettava (come minimo) con una crescita annualizzata di ben oltre il 2% (fino al 2,8%) mentre oooops, crescitina quasi italica al 1% annualizzato (0,28% trimestre su trimestre).
E il tutto dopo una corposa svalutazione competitiva del 20-25% con annessi e consueti deficit di bilancio e super stampa di moneta sovrana (che più sovrana non si può) da parte della Banca Centrale Giapponese.
Direte voi: 0.28% è meglio di una crescita negativa.
Vero, ma dopo una svalutazione del 20-25% della propria valuta sul dollaro (-30% sull’euro, -26% sullo Yuan etc. etc.) e il ritorno di un inflazione sopra il 2% per i cittadini, FORSE ci si sarebbe potuti e dovuti aspettare qualcosa di più.
O meglio, qualcuno se lo aspettava ma ooooops non è accaduto.
E sapete cosa ha contribuito a peggiorare il PIL giapponese nel quarto trimestre…… l’Export!
Ehhhh! l’Export quello che avrebbe dovuto spaccare il culo ai passeri con la valuta svalutata?
E invece no, anche perchè:

• L’industria Giapponese produce prevalentemente all’estero
• Alcuni paesi (tipo la Cina) si sono leggermente irritati per la svalutazione e (a torto, da che pulpito..) hanno adottato pratiche non convenzionali di chiusura delle frontiere (controlli doganali asfissianti, propaganda anti nipponica)

Ma la domanda è: ed ora che farà il governo ABE?
Nella mia opinione, come minimo proseguirà nella sua politica espansiva anche perchè quella è una strada che una volta imboccata è difficile da lasciare senza una economia veramente forte come base. Ho anche la mezza idea che presto assisteremo ad un nuovo round di “Svalutazione Competitiva” magari di un altro 20%, tanto per vedere l’effetto che fa.
Tempi interessanti ci aspettano, e ci vuole sempre di più un fisico bestiale.

E FunnyKing aveva ragione...
La Risposta ancora più BANZAIIIIII! di Abe&Boj non si è fatta attendere....
alzando ancora di più la posta e surriscaldando le rotative....
Dopo un cesso di dato sul PIL Giappo che viene fuori a +1% invece del +2% - +2,8% atteso
che ti fa la Borsa Giapponese?
Un bel +3,13% naturalmente....
Perchè....

La Borsa di Tokyo chiude in forte rialzo dopo la Bank of Japan
....La Bank of Japan ha a sorpresa raddoppiato il volume di un programma di prestiti alle banche allo scopo di sostenere la crescita economica. A seguito della notizia lo yen si è indebolito significativamente rispetto alle altre principali valute.

BANZAIIIII!
Forse persino un "fisico bestiale"
inizia ad essere un tantino insufficiente in questo Mondo sempre più basato sullo schema Ponzi e sull'azzardo da Roulette Russa...
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