Marked-to-Fantasy: la solita farsa degli Stress-Test Bancari ("inciuciated" whith the Public Debt...)

Chiedetevi il perchè....;-)

Bce: stress test, non ci sarà marked-to-market sui bond sovrani
Finanzaonline.com - 14.1.14/20:26
Negli stress test sugli istituti di credito non sarà applicato il marked-to-market sui bond sovrani.
Lo ha annunciato la Banca centrale europea in una nota.
Con il marked-to-market il valore di uno strumento finanziario è aggiustato in funzione dei prezzi correnti di mercato. 

E mentre Voi vi chiedete il perchè...
i Mercati continuano a strapparsi di mano come se fossero oro cess-bond spagnoli, italiani, portoghesi ed addirittura greci...
Tanto (per ora) sanno di avere il CULO PARATO
sia dall'alto = scudo BCE + regole contabili ad hoc
sia dal basso = continui travasi dalla ricchezza privata al debito pubblico...con cittadini tutti a cuccia e pure soddisfatti...

Ieri, ironizzando su FB con Usemlab,
abbiamo ribattezzato i BTP in CGC(D)
ovvero
da Buoni del Tesoro Poliennali
a Certificati Garantiti dalla Confisca (e da Draghi)
(per capire vedi mio post La Finanza sta tradando AL RIALZO sull'Italia grazie ai 3 milioni di votanti delle Primarie del Piddì...)


Era già tutto scritto fin dal 2009........................
.
quando cambiarono le regole contabili da marked-to-market a marked-to-fantasy
per trasformare "a norma di legge" la merda in risotto all'interno dei bilanci delle Banche.
Senza quegli interventi "normativi" non saremmo qui a parlare...ma pochi ricordano...
NON PERDERE alcuni miei antichi post di 5 anni fa:

• Come ti trasformo una catapecchia in una villa a Portofino
• La Trasparenza è morta...Viva la Trasparenza!
• Il Rosso ed il Verde
• Paradossi Contabili (da non crederci...)

Ed ecco qua un bell'esempio di come i mercati gradiscono le operazioni con il Culo Parato (sulle spalle di tutti noi):
si chiama Moral Hazard e dal 2009 DOMINA INCONTRASTATO
con la FED&soci che dirigono la musica...
e che telecomandano enormi flussi di liquidità, mandando a farsi fottere i concetti di rapporto rischio/rendimento e di efficienza.
Vale solo il Don't Fight the FED & BCE & BoJ & BoE etc etc
Viviamo in tempi strani e difficili:
chi vuol giocare ...deve essere disposto a giocare duro ed a rischiare sempre di più...
mentre tutti gli alti sono tagliati fuori e pagano pure il conto di questa Bisca Globale....

Per ora un bel GRAZIE alla BCE,
ai suoi 1000mld di LTRO ed al suo Bazooka-OMT (=promessa di comprare illimitatamente PIIGS-bond)...così le ns. Banche possono continuare a RIMPINZARSI di Debito Pubblico (mettendo in piedi un bello "schema Ponzi")

Ma GRAZIE anche all'Abenomics ed alla BoJ...
che con il QE-banzai e lo stampa-stampa che tanto piace a tutti...hanno indotto una mega fuga di capitali dal Giappone verso qualunque cosa...basta che respiri...che sia garantita dal Moral Hazard, che renda qualcosetta e che non sia in carta-da-cesso-Yen...
TUTTO ormai è globalmente INTERCONNESSO.
Come scrivevo 8 mesi fa: Se una BoJ-farfalla-gigante sbatte le ali a Tokyo...crea uno Tsunami che ti fa salire anche BTP, OAT&Canistracci Oil...


Vedi il post di FunnyKing: Chi Sta Comprando Debito Italiano e Spagnolo

Chi sta trascinando al ribasso il rendimento dei titoli italiani e spagnoli?
Principalmente due soggetti:

• Le Banche Italiane e Spagnole, grazie ai prestiti della BCE e un quadro regolatorio che (per ora) fa pesare zero il rischio sui titoli di stato negli asset bancari.
• I Giapponesi in fuga dallo Yen e dai loro bond truffa (con rendimenti artificialmente bassi e una “svalutazione competitiva in atto”)

ed ancora: Speciale Giappone: Stampare (e Svalutare) NON Funziona, Adesso Basta con i “per adesso”

Bene Signore e Signori, dopo 14 mesi di prova la Abenomics NON funziona i risultati dell’aumento sconsiderato delle masse monetarie e della svalutazione competitiva giapponese sono stati nell’ordine:

• Un aumento iniziale del PIL molto forte seguito da aumenti sempre più deboli (altre recessioni alle porte? Vedremo il dato del quarto trimestre)
• Una diminuzione dei salari e delle pensioni reali dei giapponesi
• Un aumento della inflazione (ah giusto ma inflazione è bella nel nuovo normale dei bimbiminkia)
• La peggiore bilancia commerciale (a Dicembre) della storia Giapponese
• La peggiore bilancia dei pagamenti (in assoluto) della storia intera del Giappone. (e questa me la dovete proprio spiegare eh!)
• Un deterioramento dei rapporti internazionali con i paesi vicini (Cina in testa)
• Fuga di capitali giapponesi in cerca di valute forti (e controllo dei capitali in arrivo…)

Why Italian And Spanish Bonds Are Near Record Low Yields (In One Greater-Fool Chart)
zerohedge on 01/14/2014 13:19 -0500

As global central bankers appear set on a game of inter-continental reach-around, the Japanese - printing press handle in hand - have taken the lead. 
For those wondering why EURJPY is so high and why, despite an endless stream of disappointingly near-record-bad macro and micro data in Spain and Italy, yields are near record lows... wonder no more.
As Reuters' Jamie McGeever reports, the Japanese bought Spanish and Italian government debt at the fastest pace in 5 years.
As Abe increases his militaristic presence in Asia, perhaps his 'promise' to buy any and all European peripheral debt is just the handshake he needs to pressure China (through its largest export market).

What do you do when the world is aware of the fact that domestic banks and pension funds are gorging on their own sovereign debt in a wildly systemic-risk-creating manner?



You call your friends in Asia...



We just wonder what the quid pro quo that Abe was promised for this? Remember, Draghi did says "whatever it takes!"
.
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