Infatti sono diffusi tanti falsi miti sulla finanza & sull'economia: uno di essi è che i cattivi cattivi Hedge Funds ( = "la Speculazione") siano la causa di tutti i mali ed abbiano il potere di smuovere qualunque cosa.
Ebbene...nello scenario della mitica Speculazione esistono degli Attori molto più grossi, brutti&cattivi, che fanno apparire gli Hedge Funds dei pulcini implumi:
sono le Banche Centrali, in grado di gonfiarti e sgonfiarti Bolle a volontà...e se ti metti di traverso....so' cazzi tua...
Da qui il detto "don't fight the FED": Mamma Banca Centrale fa strada e gli ocotti della Speculazione si accodano...spesso amplificando in modo pantagruelico il trend impostato...
Da qui lo stile di trading più redditizio degli ultimi 4 anni di Grande Crisi: Ormai da quattro anni il trading più remunerativo si fa quasi esclusivamente su QE&Bailout
Non che gli Hedge siano dei santerellini...............
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L'INFORMAZIONE INDIPENDENTE NON GODE DEL PRIVILEGIO DEI SUSSIDI STATALI.
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......ma giusto per mettere le cose in prospettiva...
Per esempio: Bernanke sta facendo di tutto per ri-gonfiare la bolla immobiliare made in USA con acquisti massicci di MBS-spazzatura (vedi il mio post Immobiliare USA: la spintarella di Ben...)....dunque Hedge Funds e "speculatori" vari si stanno fiondando sull'Immobiliare USA e sugli MBS...
Se un giorno la Bolla si ri-gonfierà e ri-esploderà facendo gran danni...la colpa sarà stata della Cattiva Speculazione oppure....?
Non bisogna avere pregiudizi ideologici o semplicemente non bisogna essere ignoranti totali dei meccanismi dei mercati finanziari: 3 anni di Trading Obbligatorio per tutti e vedrete che poi ci saranno molti meno tiggì, giornali, siti web, blog etc che parleranno a vanvera sulla finanza...
Nota: la chiosa finale di Phastidio vale anche per l'Italia con fondamentali disatrosi e BOT a 6m sotto l'1%.
Sai com'è...: la speculazione ribassista ha un limite nello zero mentre quella rialzista non ha limiti e per questa ragione ha sempre fatto più danni di quanto comunemente si creda...
vedi i miei mitici post:
SIA LODE A DIO BUBBLE BERNANKE! Il BENE RIALZISTA vince sempre!
ETERNA LODE AL DIO SHORT! ALLELUJA, ALLELUJA!
Uèèèèèèè!!! Voiooo la Mamma....!
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Quando un hedge fund incontra una banca centrale.
Come segnala Bloomberg, quest’anno la crisi dell’Eurozona ha inflitto danni rilevanti almeno ad un hedge fund di grande nome, quello gestito da John Paulson, e questo a causa di scommesse sul disfacimento dell’area della moneta unica che sono andate male, grazie sopratutto all’azione della Bce di Mario Draghi. Una storia che ha anche una “morale”, se così si può chiamare.
Paulson, che gestisce un totale di circa 20 miliardi di dollari in fondi hedge, ha comunicato ai propri sottoscrittori, nel corso dell’assemblea annuale, di essere stato costretto a ridurre le posizioni che scommettevano sulla crisi di debito sovrano in Eurozona dopo che la Bce ha affermato, a fine luglio, che l’istituto di emissione di Francoforte avrebbe fatto “quanto necessario” per affermare il principio di irreversibilità dell’euro.
Lo scorso febbraio, in una lettera agli investitori, Paulson aveva scritto che l’Eurozona è “strutturalmente difettosa” e quindi destinata ad andare in pezzi.
Ad aprile, Paulson aveva comunicato di star comprando protezione attraverso credit default swap sul debito europeo.
La cosa ironica è che nel 2011 il fondo Advantage Plus di Paulson aveva perso il 51 per cento a seguito di scommesse sbagliate sulla ripresa economica.
Da inizio anno il fondo è in calo del 17 per cento, essenzialmente per una scommessa di segno opposto.
Di certo le scommesse attuate tramite credit default swap sono state particolarmente sanguinose non solo a causa della presa di posizione di Draghi ma anche della entrata in vigore della disposizione europea che vieta di utilizzare i cds “nudi”, cioè senza possedere il titolo sottostante.
Questa misura ha causato le progressive ricoperture delle scommesse di default ed il venir meno della liquidità sullo strumento cds, che ad oggi appare destinato al declino, anche se non siamo certi che ciò sia esattamente un bene.
Quale sarebbe la “morale”, quindi?
Che non è vero che i tanto vituperati hedge fund segnano il destino del mondo affamando i popoli.
E’ vero invece che i medesimi hedge fund a volte si bruciano le penne, e ciò accade soprattutto quando trovano sul loro cammino le entità più potenti che popolano il palcoscenico dell’umana commedia: le banche centrali.
Ammesso che quest’ultime non abbiano entrambe le mani legate dietro la schiena, si intende.
E visto che quello che sta per terminare è un altro anno non particolarmente brillante per gli hedge fund (per usare un eufemismo), forse i tempi sono maturi per fare smettere i politici di ogni latitudine di dire sciocchezze sulla speculazione cattivona.
Ricordando peraltro che quella stessa “speculazione” a volte riesce pure ad amplificare situazioni positive, come ad esempio quando scommette su storie di ripresa economica, offuscando completamente i fondamentali e plasmando la realtà.
