Bolla vs. Realtà

Avrete letto nel mio BLOG i post che evidenziano le ANOMALIE AB-NORMI DEI MERCATI indotte dalle strategie banzai delle Banche Centrali che stanno cercando in tutti i modi di tamponare una Grande Depressione strutturale e di tamponare un sistema Finanziario tecnicamente fallito.
Infatti le Banche Centrali stanno mettendo in atto il più colossale ed estremo esperimento monetario d'AZZARDO della Storia Umana: il QE (Quantitative Easing) senza limiti, nè di tempo nè di quantità...
La Grande Crisi da Debito viene curata con ancora più debito, con colossali iniezioni di liquidità, con le stampanti di valuta che girano a pieno ritmo, con ZIRP all'infinito (tassi a zero), con provvedimenti straordinari che diventano ordinari etc etc
E lo stanno facendo tutte insieme appassionatamente: FED, BCE, BoE, BoJ, SNB, PBoC e Banca Centrale del Belice....
vedi i miei articoli
Il QUIZ del giorno: "TROVA LE ANOMALIE"
777 MLD parcheggiati dalle Banche presso la BCE: LE ANOMALIE DIVENTANO SEMPRE PIU' AB-NORMI...

Ieri è bastato che Bernanke facesse balenare il QE3
e BOOOOOM....le Borse USA sono esplose al rialzo, trainando anche le altre borse.
Eppure gli ultimi Dati Macro americani stanno deludendo e stanno mostrando un certo rallentamento dell'Economia a Stelle e Strisce
o perlomeno un'interruzione della serie positiva di dati meglio delle attese degli ultimi 3 mesi...........
Ottimo in merito il post di Dream Theater

CESI Index e la divergenza tra rialzi di borsa e dati macro

Quanto è successo ieri sera (e di riflesso oggi) sui mercati è la perfetta fotografia dell’assurdo di un sistema che è condizionato in modo determinante dalla politica monetaria delle banche centrali.
Se da un lato continuano ad uscire dati economici che definirei mediocri sul mercato USA, dati che dovrebbero lasciar pensare ad una correzione dei mercati visto anche il corposo rally delle ultime settimane, dall’altra abbiamo in compensazione le news in arrivo dalle banche centrali. Non mi riferisco agli utili che la FED ha appena dichiarato, pari a 77.4 miliardi di Euro grazie soprattutto al quantative easing che ha permesso ai titoli acquistati sul mercato di essere rivalutati copiosamente.

Mi riferisco ovviamente all’annuncio “tra le righe” di un’apertura verso il QE3 o il quantitative easing terza puntata. E se poi aggiungiamo Angelona Merkel che (sempre ipotesi, notate bene…) si dice propensa ad un ampiamento del fondo Salva Stati, allora il cerchio è chiuso. Si vendono promesse, si vende ottimismo, si vende fumo. E se sarà il caso si riverserà sul mercato altra liquidità.

A mettere a nudo questo assurdo con cui dobbiamo convivere è l’indice CESI, alias il CESI Index (Citigroup Economic Surprise Index) che mette in evidenza il fatto che gli ultimi dati macro, usciti nelle ultime giornate, sono stati peggiori delle attese o comunque deludenti.
Ma le borse sempre al rialzo. Notare la divergenza tra la realtà e la bolla negli USA.

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Consideriamo solo l'operato della FED Americana: se pensate che il "mini" Quantitative Easing (QE) applicato "timidamente" da Greenspan per tamponare l'esplosione della Bolla del 2000 contribuì in modo decisivo alla formazione della Bolla del 2007....
provate ad immaginare cosa potrebbe accadere con "il very strong" Quantitative Easing (QE) applicato "arditamente" (o disperatamente....) da Bernanke
vedi il mio antico Post
The new "Bubble's Master" - 4 Novembre 2010

....Ben Bernanke non ha fatto altro che mettere in pratica gli insegnamenti del suo predecessore Alan Greenspan, il quale aveva insufflato la BOLLA precedente che ha portato alla Grande Crisi.
Vedi cosa scrivevo un anno fa in Ho sottovalutato Greenspan...
....Ho fatto un grave errore: sottovalutare The Bubble Master, il Signore delle Bolle.
Infatti Greenspan, ex-presidente della FED, qualche mese fa disse: "bisogna che le borse salgano e molti problemi si risolveranno"...
....Ma il grande Vecchio aveva ragione, e l'ha ancora ribadito recentemente in un intervista a Bloomberg: "se le azioni e le borse salgono si crea un cuscino che permette di attuttire meglio il loro indebitamento, aumenta il loro potere sul mercato, non è un valore di carta ma sono soldi veri...." e se lo dice Lui....
....Eh sì ...the Bubble Master aveva ragione: per via finanziaria e borsistica si sta cancellando la Grande Crisi innescata per via finanziaria e borsistica.
Per uscire dall'esplosione di una Bolla, se ne gonfia un'Altra ancora più grande e pericolosa, che coinvolge anche i debiti pubblici degli stati.
Sembra follia ma è assolutamente logico e non poteva essere altrimenti.

Ed ancora come scrivevo in E' nata prima "la bolla" della gallina...
.....Poi ha ribadito la sua teoria della BOLLA PERMANENTE che gli ha fatto appioppare il nomignolo di The Bubble's Master....
Greenspan Outright Exposes His Stock-Pumping Bias In An Interview
.....TRADUZIONE: i mercati azionari (e non solo) vanno sostenuti perchè i prezzi delle azioni non sarebbero solo guadagni di carta ma sosterebbero effettivamente l'attività economica...
(Nota: si giustifica anche l'interventismo della Manina FED della quale abbiamo avuto una fulgida dimostrazione nell'ultima ora di contrattazioni delle Borse USA di venerdì sera...)

Alla fine della fiera quasi sicuramente Ben farà apparire Alan un principiante.
Infatti Greenspan aveva "solo" abbassato i tassi all'1% per "un pochetto", aiutando così il gonfiaggio della Bolla 2003-2007 in sostituzione alla Bolla del 2000 esplosa in modo deflagrante.
L'allievo BEN ha ampiamente superato il vecchio Maestro ed è diventato Lui Stesso The new "Bubble's Master"...grazie a "strong and creative measures" (che tutti ormai ben conosciamo...altro che tassi all'1%...) "to help stabilize the financial system and the economy" (bello&paradossale 'sto termine "stabilize": con le parole si possono fare incantesimi).
Del resto lo dice anche l'assioma di base della Teoria Generale della Bolla Permamente: "...per rimpiazzare lo scoppio di una Bolla precedente, basta insufflarne una Nuova ancora più Grossa....".
Elementare Ben, Elementare....

Se voi siete dell'opinione che le BOLLE (in climax ascendente...) siano un buon metodo per gestire i processi evolutivi delle Economie, allora potete stare assolutamente tranquilli, perchè 90 su 100 Bernanke avrà successo e voi potrete continuare a cavalcare la Grande Onda con il vostro Surf.
Fino al giorno del prossimo SBOOM.
Peccato che questa volta siano andati in BOLLA anche i Debiti Pubblici
peccato che il sistema bancario/finanziario sia a tutt'oggi un colabordo
peccato che si sia creato un pericolosissimo Moral Hazard, senza precedenti nella storia dell'uomo
peccato che solo una minima parte di tutta questa liquidità finirà nell'economia reale, mentre la maggior parte finirà in speculazione selvaggia a vantaggio di pochi
peccato che.....etc etc
Ma per ora questi sono solo dei trascurabili particolari, anche se prima o poi diventeranno dei MACIGNI che finiranno per schiacciarci.

E POI NON MI DITE CHE NON SONO STATO PROFETICO....:-)
Tutto merito della mia Sfera di Cristallo che mi conferisce un potere semplicissimo: QUELLO DI NON FARTI CHIUDERE GLI OCCHI...
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