Auto-erotismo del Debito: alle 11.15 sapremo qualcosa del magic-LTRO II

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Aggiornamento delle 18.34
Errata corrige da Bankitalia...
Italian banks took EUR 139bln in ECB funds vs. EUR 116bln in December according to Bank of Italy sources

Aggiornamento delle 17
- Banche italiane hanno preso da Bce 116 miliardi come a dicembre
- S&P's: Ltro offrono tempo alle banche, non curano problemi sottostanti
- Bce: la LTRO non risolve il problema del credito (Exane Bnp)
- Intesa è la banca italiana che ha chiesto più fondi alla Bce

Aggiornamento delle 11.28
LTRO II più o meno come da attese
(superiore comunque al capitolo I: le Banche ci hanno preso gusto a fare soldi facili&garantiti...ed oltre chiedere di più sono state molte di più le Banche a fare la coda per il Magic-LTRO 2)
ECB Allots EUR529.53 Bln In 3-Year Refinancing Operation
ECB says 800 banks asked for loans - 523 for first one
LTRO II: EUR529.5bn by 800 banks vs 1st offering in Dec: EUR489bn by 523 banks
Attendiamo il giudizio dei coca-cow-boys....

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E finalmente per le Banche Europee è giunto il momento fatidico del LTRO II ....
ovvero la seconda iniezione di liquidità semi-gratis della BCE con la quale fare dei succosi carry trade sulla cartaccia del debito pubblico dei PIIGS
in un "virtuosissimo" quanto virtuale ciclo-auto-referenziale-auto-rigenerante-autarchico-auto-erotico....
riassumibile più o meno così.........

Immobiliare: dalla Bolla "speculativa" degli USA alla Bolla "rifugio" dell'Europa

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Succedono cose STRAMBE in questo Mondo di squilibri e di anomalie mistiche....indotte principalmente dagli interventi massici delle Banche Centrali
come MAI SI ERA VISTO nella STORIA UMANA...almeno dai tempi del crollo dell'Impero Romano e del collasso del sesterzio....

Molte anomalie le abbiamo viste ed intuite nel mio post Il QUIZ del giorno: "TROVA LE ANOMALIE"....con Borse che salgono a stecca, oro che sale a stecca, petrolio che sale a stecca, Bund Tedeschi che salgono a stecca, US T-bond che salgono a stecca....

Sheer Mirror Image Insanity: S&P Hits New Multi Year Highs As 10 Year Bond Slides Below 1.90%

Ma il caso più ab-norme (come il cervello di Frankenstein Junior...) è quello dei cess-UK-GILT che salgono a stecca con rendimenti minimali...manco fossero il safe-haven più safe-haven del Mondo...
Lo sono diventati artificialmente SOLO perchè la Bank of England stampa a stecca più di chiunque altro (da un punto di vista relativo)...
Dunque il mercato legge l'aggressività e l'iper-attività della BoE come un segnale di speculative-safe-haven (di certo non basandosi sui pessimi fondamentali dell'UK...).

Ulteriore Dimostrazione è la seguente: più la BCE si dimostra iper-attiva nel suo easing...piu' PARADOSSALMENTE l'EURO SALE....perchè si allontana la prospettiva catastrofica di euro-break-up....
Per es. la BCE fa il LTRO1 e (domani) il LTRO 2....ovvero SOSTANZIALMENTE stampa a stecca
ma paradossalmente l'Euro si è rivalutato fino ad oltre 1,34 sul dollaro (complice anche l'aspettativa del tampone-greco...ancora pieno d'incognite)
Robe da Tempi Moderni e da Tempi della Grande Crisi, con abnormi anomalie indotte dalle banche centrali....

Euro in salute alla vigilia della seconda Ltro
Euro che sale ancora alla vigilia della seconda (e presumibilmente ultima) Ltro a 3 anni con cui la Bce offrirà ulteriore liquidità (si stima su cifre simili a quella di dicembre, dunque attorno ai 500 ...

Dunque, come abbiamo visto, si sviluppano anche mega-ANOMALIE sulle valute...
e poi sulle commodities, sul Baltic Dry Index, sulla magra erogazione del credito da parte della Banche vs. il ghiotto carry trade indotto dal LTRO di Draghi (e prima dal QE di Bernanke...)
etc etc etc etc etc etc

Alla fine della fiera
per tamponare e rimandare ad ogni costo la resa dei conti
stiamo vivendo in un Mondo Finanziario schizofrenico, bipolare, borderline, isterico, allucinato&allucinogeno, stressato, lunatico, iper-fobico, nevrotico e fondamentalmente PIU' FATTO di Jimi Hendrix e di Amy Winehouse messi assieme.....
Per ora la Grande Depressione è stata contenuta....
ma siamo confinati in un'unità di Terapia Intensiva Continuata
con lo stress costante di beccarsi da un momento all'altro la Crisi Finale e di finire dritti in Obitorio....

Ed in questa sede faccio riferimento solo agli squilibri della finanza e dei mercati
e NON a quelli dell'economia reale, con la sua globalizzazione selvaggia, la sua delocalizzazione estrema, il suo spietato labour-arbitrage, la sua progressiva distruzione della classe media nelle economie avanzate, la sua distruzione dei tessuti produttivi, la sua cannibalizzazone del 99% a vantaggio della lobby trasversale dell'1%... etc etc etc etc (che è poi l'altra faccia della medaglia)

In questa situazione da neuro-deliri ....un sacco di gente si butta sull'equity in modo compulsivo e bulimico magari per tre mesi....e poi pufffff
un altro sacco di investitori magari si fionda per cercare un safe-haven virtuale&provvisorio sui T-bond USA, sui Bund Crucchi o sui Gilt UK
Altri si fiondano sull'Oro e sull'ETF della pietra filosofale....
E vale per tutti un'osservazione basilare: ormai anche il safe-haven o bene rifugio è DIVENTATO ALTAMENTE SPECULATIVO....
Potenza della finanziarizzazione di tutto quello che ci circonda e potenza delle onnipotenti Banche Centrali che giocano a fare gli apprendisti stregoni tentando esperimenti mai visti allo scopo di salvare ad ogni costo il culetto alle banche loro azioniste....

In tutto questo ambaradan di una Grande Crisi Epocale da DEBITO che è stata parzialmente messa sotto contenimento, tamponata ed anestetizzata alzando la posta all'inverosimile.....
non va trascurato il CLASSICO trasferimento di Capitali verso il bene rifugio per eccellenza dai tempi di mio nonno in carriola
ovvero IL MATTONE....
Come risultato dell'ennesima anomalia indotta dalle Banche Centrali....
STIAMO ASSISTENDO PARADOSSALMENTE AD UNA BOLLA IMMOBILIARE IN SVARIATI STATI DELL'EUROPA OCCIDENTALE-CORE,
dopo che proprio la Bolla Immobiliare USA ha innescato tutto questo PATATRAC...

Non s'impara mai dagli errori passati...
anche perchè, se il sistema marcio viene continuamente tamponato, sempre marcio rimane....
Infatti i principali colpevoli del PATATRAC sono ancora liberi di agire in posizioni di potere, lodati ed osannati come dei Guru (invece che scontare le loro colpe in galera...)
Infatti i principi basilari che hanno portato alla marea di cazzate della Grande Crisi...rimangono solidi e pimpanti: dunque immancabilmente portano ad ingenerare altre cazzate altrove, diverse ma EQUIVALENTI a quelle precedenti....
Il trasferimento di capitali non è solo verso asset considerati beni rifugio come il mattone
ma è anche un trasferimento dalla sfasciata Area PIIGS
all'Area CORE dell'Eurozona, considerata più sicura e virtuosa.

MA PROPRIO IN QUESTA ANOMALIA IMMOBILIARE SI POSSONO TROVARE DELLE GHIOTTE OCCASIONI....
Da non perdere questo POST pubblicato su ZeroHedge nel quale risulta evidente come in molti Stati Europei si stia gonfiando un'impressionante BOLLA IMMOBILIARE
non più per speculazione-banzai contro ogni legge della fisica universale come è accaduto per la Bolla-Suprime-USA....
ma per una ben più terra-a-terra BOLLA RIFUGIO causata dalla FIFA per crolli vari, euro-break-up, iper-inflazione, bassi rendimenti da costo del denaro ai minimi storici etc etc
In mezzo a tutte queste Bolle di Sapone....
è interessante notare COME L'UNICO PAESE DOVE LA BOLLA NON SI SIA ANCORA GONFIATA E' (GUARDA A CASO...) LA GERMANIA...
Ecco l'estratto dell'analisi very-very BULLISH su Berlino e dintorni....
............

Mai perdere la bussola...

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Prima un ripassino sul contesto di fondo:
il guru Marc Faber riassume in poche parole
quello che vi predico in questo Blog da due mesi sul miracle-LTRO, sulle banchette italiane che rimbalzano
e sui BTP che recuperano NON certo per un miglioramento prodigioso dei fondamentali ma SOPRATTUTTO per l'effetto-Draghi e per l'effetto-Monti...(vedi Ce lo dice perfino Bankitalia)

The Final Crisis Has Been Postponed By Monetary Intervention
We have a crisis in Europe but basically the crisis, the final crisis has been postponed by monetary intervention. It`s not being resolved, it`s being postponed - in a recent Bloomberg Radio interview

Naturalmente l'effetto-LTRO e l'Effetto-Monti vengono usati dal "macellaio" per vantare alla fiera del G20 la qualità della propria carne....e per cercare di ripristinare la confidence....
spacciando come "fondamentali" quelli che in realtà sono "magheggi monetaristi e finanziari" (anche se qualche piccolo miglioramento c'è stato rispetto al circo di nani&ballerine di fine Berlu-impero....)

G20: "barometro volge al bello" e si torna investire btp
.......La buona notizia e' che comunque gli investitori stranieri sono tornati ad investire in titoli di stato italiani, e "lo dimostra anche l'andamento degli spread".
Nella conferenza stampa congiunta, sia Grilli sia il Governatore di Bankitalia Ignazio Visco hanno rilevato come la tendenza sia positiva.
"Non c'e' un disinvestimento ma un reinvestimento in titoli di Stato", ha detto Grilli.
E Visco ha spiegato il perche': "Gli stranieri compreranno i nostri titoli perche' rendono abbastanza bene e sono sicuri, hanno liquidita' e strutture per scadenza molo interessanti''....

Venghino siori...venghino...
Del resto a decantare le qualità della cartaccia del debito o sono i banchieri o sono i bancari....:-)
ovvero quelli che campano con il loro mestiere proprio su questa "roba"....
(NdR come sempre il trading speculativo è altra cosa e sui BTP può essere assai redditizio come spiegavo in L'Italia investimento "ad alto beta" e la scommessa da un trilione di euro della BCE)

Ribadito il contesto di fondo....
ecco che un paio di giorni fa è uscito un pessimo report di Citi sull'Italia, pessimo nel senso che è addirittura peggiore di tutti quelli che già sono in circolazione...comprese le previsioni di Bankitalia, Confindustria e di altre fonti non "sospettabili" di voler giocare contro l'Italia............

Boom-Petrolio

Aggiornamento di sabato 25 febbraio
Anche Jeff Gundlach, il Guru dei bond con 30 anni di esperienza sui mercati finanziari, non si fida di questo infinito rialzo dell'azionario.
(Anche il sottoscritto che di anni di esperienza ne ha "solo" 14 la pensa allo stesso modo)

I've been at this game for about 30 years, and what I've learned is that in the world of finance you tend to make money slowly and lose money quickly, and the idea is to not be there when you have potential for downside movement

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Guardate tra ieri ed oggi cosa è riuscito a spararsi il petrolio...
Dopo una salita mozzafiato da 75$ a 105$ in soli 4 mesi e mezzo
eccolo spararsi ulteriori +3$ in poche ore....a 108,4$.
Ma il mercato Uber-Bullish se ne fotte
come spiegavo in Ed intanto il Petrolio continua a salire, salire, salire...
E LE PERICOLOSISSIME CONTRADDIZIONI DI QUESTA ORGIA DI INIZIO 2012 STANNO DIVENTANDO SEMPRE PIU' MINACCIOSE....















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Il QUIZ del giorno: "TROVA LE ANOMALIE"

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Vi sottopongo il QUIZ del Giorno:
"TROVA LE ANOMALIE" nei GRAFICI riportati in questo post....
Cosa c'è che non torna?
Cosa c'è di strano?
Quali sono le anomalie o se preferite le abnormità?
Quali sono le contraddizioni?
Che cosa NON quadra con un rialzo mitologico delle Borse da metà Dicembre 2011 ad oggi che ufficialmente viene giustificato dalla prospettiva di un sensibile miglioramento del quadro economico? (attuale o prossimo venturo)

Chi saprà meglio rispondere nell'area commenti
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Lo scoppio della Bolla Immobiliare USA è peggiore del '29

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Aggiornamento delle 17
Come dicevo, qualche green shoots...
L'indice che misura i prezzi delle abitazioni statunitensi, a dicembre ha evidenziato un +0,7% mensile. Il dato precedente aveva messo a segno un +1% e gli analisti avevano pronosticato un +0,2% m/m.

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S'intravvedono alcuni green shoots (germogli verdi) nel settore Immobiliare USA post-subprime-atomico...che ormai da anni è in stato di depressione cronica.
Niente di eccezionale: qualche segno di stabilizzazione e qualche cenno di ripresa qua e là....anche perchè dagli abissi oceanici è difficile sprofondare ulteriormente....

Come sempre i coca-cow-boys stanno scommettendo pesantemente ed in anticipo su un minimo di ripresa dell'immobiliare USA.
Ecco i mitici effetti della "scommessa" sull'ETF XHB (homebuilders)............

Ce lo dice perfino Bankitalia....

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L'Effetto credibilità-Monti (volenti o nolenti...)
e l'Effetto magic-LTRO della BCE di Draghi
stanno avendo un magico riflesso sul mood dei Mercati Finanziari nei confronti dell'Italia...
Ma ormai i coca-cow-boys applicano strategie up/down di 1-3 mesi...
in base alle pumping-mosse delle banche centrali
od in base ad algoritmi che individuano (nel breve termine) chi è stato più castigato
e dunque chi possa offrire maggiore "trippa-per-gatti-speculatori"...
I FONDAMENTALI però sono altra cosa
e vanno letti eliminando il rumore di fondo delle strategie speculative up/down ad 1-3 mesi dei coca-cow-boys globalizzati ed high-frequency-digitalizzati....

Io per ora rimango ancora pessimista sull'Italia
anche se l'effetto di un Governo "semplicemente normale&credibile" (o forse qualcosa di più...) ................

Il Dow Jones passa i 13mila ed il risparmiatore italiano torna alle malsane vecchie abitudini

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Ieri sera il Dow Jones ha toccato per un attimo la soglia dei 13.000 punti (i massimi di sempre sono lontani solo di un 10% circa).
Questo in termini nominali (= il valore "teorico" senza considerare dinamica prezzi, inflazione, potere d'acquisto etc)
mentre in termini reali la storia è molto diversa
come ci fa notare ZeroHedge, in termini reali correlati all'oro il Dow Jones starebbe a -50% rispetto a maggio 2008...:

....as Dow 13000 screams across the screens.
Since May 2008, the Dow is unchanged in price and down 50% in 'real' gold terms.
From May 2008, The Dow priced in Gold is down 50% while we have nominally recovered unchanged.
From the start of 2011.
The Dow is up 11.35% while in real terms it is down 12.4%...
and from the beginning of this year, the Dow is up 4.8% while in gold 'real' terms, it is down 4.25%...

E le Banche Centrali....ohhhh le Banche Centrali...
se non ci fossero andrebbero inventate! ;-)
Hanno pompato l'inverosimile (7 trilioni) e Toro Drogato da 3 anni a questa parte ha potuto godere di abbondanti forniture gratis...
Insomma come scrivevo tanto tempo fa: Dow Jones a 20.000, con qualche "piiiiiccola" controindicazione....per tutti noi che stiamo sempre peggio.
Lo spread finanziario si riduce mentre quello sociale si allarga....
Ed i RISCHI SISTEMICI rimangono altissimi mentre il risparmiatore si tranquillizza, ipnotizzato dai magheggi delle Banche Centrali...

Wondering why the DJIA just passed 13K again?
Wonder no more: as the chart below shows it is entirely due to the nearly $7 trillion pumped by global central banks into the world stock markets just in the past 4 years.
As Sean Corrigan from Diapason notes, the aggregate global central bank balance sheet has doubled in four years, after doubling in the 5 years before that.
We would add that with the entire centrally planned ponzi scheme hell bent on preserving the illusion of nominal gains...

Ma questi sono solo sofismi per il risparmiatore medio italiano, uno dei più pigri ed ignoranti del Globo in materia finanziaria....
Come sono solo sofismi.....

La Grecia è "salva"! ( per la 2° volta...)

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Avvertenza: in questo articolo troverete moltre parole tra "virgolette"...per sottolineare il massiccio uso dell'ironia intesa come "l'affermazione di un qualcosa che però sta a significare il suo contrario, con un'intenzione polemica"...

Se ben ricordo la cifra, visto che in una telenovelas ellenica di 2.800 puntate è facile confondersi...,
il primo "salvataggio" della Grecia fu di 110 miliardi (maggio 2010).
L'effetto del "salvataggio" fu semplicemente "miracoloso"....:
il PIL 2010 fece -4,5%...
mentre il PIL del 2011 ha fatto ancora peggio con un crollo compreso tra il -5,5% ed il -7% (siamo in attesa del dato definitivo)
Il paragone dei trimestri 2011 con i trimestri 2010 è "un'ottima dimostrazione" dell'effetto "miracoloso" del 1° "salvataggio" ellenico:

L'economia della Grecia ha segnato una contrazione del 7% nel quarto trimestre del 2011 rispetto allo stesso periodo del 2010....
La pesante contrazione arriva dopo il -5% registrato nel terzo trimestre, il -7,3% nel secondo e il -8% nel primo trimestre.
La Grecia è così entrata nel quinto anno di recessione, una recessione esacerbata dalle drastiche misure di austerity varate dal governo per ridurre il deficit di bilancio e il debito pubblico.

A dimostrazione dell'effetto "miracoloso" del 1° "salvataggio" ellenico...potrei citare una marea di dati
come il "miglioramento miracoloso" del tasso di disoccupazione............

Ma 'sta benedetta disoccupazione USA.....

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Mentre oggi tutti attendono novità (come sempre...) "decisive" dalla Telenovelas Ellenica, con l'Eurogruppo che (per l'ennesima volta...) sta decidendo se smollare o no alla Grecia i 130 miliardi di euro del 2° bailout....io mi prendo una piccola pausa (più che meritata dopo essermi sparato 2.800 puntate di fila...) e parlo d'altro.

Immagino ricorderete la Vexata Quaestio sulla disoccupazione americana
esplosa in occasione dell'ultimo rapporto NFP (non-farm payrolls) di gennaio che polverizzò le attese, stupendo con effetti speciali da +243mila posti di lavoro creati contro le attese per massimo +140mila...
Secondo la vulgata del BLS (=U.S. Bureau of Labor Statistics), negli ultimi mesi il tasso di disoccupazione americano starebbe scendendo rapidamente (8,3% a gennaio) grazie all'incremento nella creazione di posti di lavoro.

Invece, secondo altre autorevoli interpretazioni, negli ultimi mesi il tasso di disoccupazione starebbe scendendo così rapidamente soprattutto perchè una marea di gente starebbe "sparendo" dalla forza lavoro americana....e perchè i seasonal adjustments del BLS sarebbero un po' troppo aggiustati...
La vexata quaestio è ben riassunta nel mio post: La "maledizione" de "Il Grande Bluff" ed il "CASO" del Rapporto Occupazionale US

Ad aggiungere benzina sul fuoco
ecco che arriva un'Istituto di statistica indipendente, non-governativo ed autorevole come Gallup...
che ci racconta come tra gennaio e febbraio LA DISOCCUPAZIONE IN USA SAREBBE addirittura SALITA, alla faccia di quanto ci racconta la vulgata governativa del BLS (che in fase elettorale potrebbe essere influenzata da un po' troppo rumore di fondo...)
Secondo Gallup, senza aggiustamenti stagionali un po' troppo aggiustati...,
il tasso di disoccupazione americano di metà febbraio sarebbe salito al 9%
dall'8,3% di metà gennaio..........

Ed intanto il Petrolio continua a salire, salire, salire...

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Aggiornamento delle 13.35
Vedi anche il post fresco fresco di Icebergfinanza: SHOCK OIL: RECESSIONE ASSICURATA!
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Quando durante la cosiddetta primavera Araba (aprile-maggio 2011) il Petrolio schizzò a 115 Dollari (Wti)
tutti iniziarono a preoccuparsi parlando d'inflazione, di serie minacce alla ripresa etc etc

Adesso che il Petrolio Wti ha sfondato i 105$ al barile ed il brent i 120$...
tra Crisi Iraniana, speranze di accelerazione della Ripresa USA, nuova tornata di Quantitative Easing Europeo (LTRO), UK, Cinese e Giapponese (segui i link per scoprire le varie misure adottate) e speranze per una "soluzione" (leggi "tamponamento") della Crisi dell'Eurozona
beh...tutti naturalmente se ne sbattono altamente los cocones: infatti siamo in modalità uber-bullish che anestetizza qualunque rischio.
Eppure negli ultimi 4 mesi è mezzo la progressione al rialzo del petrolio è veramente impressionante (da 75$ a 105$) come potete vedere dal grafico sopra riportato................

La Forza della Germania (e l'euro-cannibalismo...)

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dal sito di Borsa Italia

La Bilancia dei Pagamenti è la registrazione delle transazioni dei residenti di un Paese con il resto del mondo.

Si divide in due conti principali, il Conto delle Partite Correnti (Bilancia Commerciale) e il Conto Capitale.
Il primo riguarda il commercio in beni e servizi, mentre il secondo interessa gli acquisti e le vendite di attività finanziarie e reali (azioni, obbligazioni e immobili)......

Per definizione la Bilancia dei Pagamenti deve risultare sempre in pareggio, quindi se un Paese registra un disavanzo della parte commerciale (se importa più di quanto esporti) dovrà finanziarsi all'estero facendo entrare dei capitali nel Paese, mentre un Paese che presenta un avanzo della parte commerciale avrà del denaro da investire all'estero.
Con questo indicatore è quindi possibile valutare la dinamica dei flussi di capitale di un Paese e capire se stiano entrando o uscendo.

Per quanto riguarda la Bilancia Commerciale la voce alla quale si attribuisce il maggior peso è il Saldo Commerciale, che riporta la differenza tra esportazioni ed importazioni.
Un esempio di Paese importatore e, quindi, solitamente con un deficit delle partite correnti, sono gli Stati Uniti,
mentre la Cina (NdR e la Germania..) è un tipico Paese esportatore, nonostante il crescente fabbisogno di materie prime necessario per sostenere l'espansione economica.

Il saldo della Bilancia Commerciale è un indicatore economico importante.
Quando è positivo (Avanzo Commerciale) o in pareggio indica che l'economia di un Paese è in grado di soddisfare la domanda interna di beni e servizi coi propri mezzi, mentre un saldo negativo (Disavanzo Commerciale) è indice di un'economia che dipende almeno in parte da beni provenienti dall'estero......

Non esistono DATI ASSOLUTI su cui basare un'analisi....
ma il surplus/deficit della Bilancia Commerciale è uno degli indicatori più importanti della FORZA economica di una Nazione
della sua capacità di generare ricchezza nazionale (la re-distribuzione di questa ricchezza ed il livello di benessere della popolazione sono poi un altro paio di maniche...).

Per un complesso italiota assai diffuso del "pene piccolo".....

Euro-Weltanschauung dei Crucchi...

Chi ha masticato anche un minimo di filosofia e di estetica, avrà incontrato durante i suoi studi il termine tedesco Weltanschauung: per la sua complessità semantica risulta intraducibile in italiano ma, in modo approssimativo, si potrebbe rendere con "visione del mondo".
Wolfstep è uno dei Blogger più originali della rete: vive e lavora in Germania da anni e parla di tante cose con approcci spesso discutibili ma mai scontati.
Il problema è la sua prolissità....adatta per i suoi aficionados, meno adatta per gli altri meno vaccinati.
Un paio di giorni fa ha scritto un post molto interessante nel quale descrive la Weltanschauung dei Crucchi che lavorano con lui in merito alla germanizzazione dell'eurozona ed allo strapotere di Berlino che ormai è sempre più malvisto in Europa, soprattutto nei Paesi PIIGS.
Vi faccio una sintesi del post di Wolfstep, assai utile per capire come la pensino i cittadini medi tedeschi sulla "germanizzazione" dell'Europa.
Ve la riporto così com'è, senza esprimere giudizi di valore o mie opinioni sul PERCHE' i tedeschi vadano meglio di altri e possano permettersi la loro Weltanschauung...
Ribadisco: Wolfstep riporta la visione dei cittadini medi tedeschi e non quella dei centri di comando politici, economici e finanziari della Krande Cermania...;-)

Da Wolfstep
17/feb/2012 Discussioni tedesche.

In questi giorni mi trovo in un ufficio pieno di tedeschi, non avendo piu' colleghi italiani.
Questa e' una buona opportunita' per migliorare il mio povero tedesco, ma anche per chiacchierare di politica.
Cosi', una buona volta, volevo illustrare "come la vedono loro".....

Sempre più villaggi spagnoli stanno accettando di nuovo la peseta

L'attività del mio Blog e del mio canale Twitter
riprende grazie alla lungimiranza di un'avanguardia di sostenitori attivi che sa guardare lontano.
Semplicemente....GRAZIE.

Su Business Insider ho scovato questa interessante parabola iberica...che ci fa capire come nei paesi "periferici" dell'eurozona la nostalgia per le valute nazionali sia molto forte e vada di pari passo con la forte delusione per l'euro-avventura...
Ma anche la core-Germania non scherza: secondo un sondaggio il 50% dei tedeschi vorrebbe tornare subito al marco...

Nel frattempo anche la Spagna è entrata ufficialmente in Recessione tecnica, anche se in modo un po' meno brutale dell'Italia
Spanish GDP (Constant SA) (Q4 F) Q/Q -0.3% vs. Exp. -0.3% (Prev. -0.3%)

Era iniziata come una campagna per raccogliere le pesetas rimaste inutilizzate e cambiarle in euro presso la Banca di Spagna...ma con la crisi che continua ad ingigantirsi senza che si possa intravvederne la fine, l'iniziativa ha iniziato a vievere di vita propria...
Attualmente almeno 4 città spagnole, anche se temporaneamente, si sono riconvertite all'uso delle pesetas (la valuta in uso in precedenza) al posto dell'odiato euro...

Questa nuova tendenza......

Italia in Recessione "tecnica" double-dip: per fortuna che c'è Sanremo e la Belen...

Non perdetevi il mio prezioso canale Twitter con continui e tempestivi flash che danno un insostituibile "polso della situazione"
(se non sei iscritto al canale, consulta la lavagnetta nera nella colonna di destra del Blog)

Una bella inchiodata del PIL italiano...non c'è che dire!
Per fortuna che c'è Sanremo con la Belen....

Definizione: si parla di recessione tecnica quando il PIL di un Paese si contrae per almeno due trimestri consecutivi
E l'Italia, come ampiamente atteso, entra ufficialmente in Recessione Tecnica in configurazione Double-dip (=ricaduta precoce) con scappellamento a destra....
E lo fa pure in pompa magna con un crollo del PIL nel 4° trimestre 2011 da -0,7% rispetto al 3° trimestre, peggio delle attese per una forchetta tra -0.4%/-0,6%
Su base annua il PIL è sceso del -0,5% ovvero più del doppio delle attese per -0,2%.
Nel 3° trimestre avevamo già fatto -0,2%.......

Borse USA: il testosterone funziona!

Vi raccomando di non perdere il mio prezioso canale Twitter
con continui e tempestivi flash che danno il polso della situazione
(se non sei iscritto al canale, consulta la lavagnetta nera nella colonna di destra del Blog)

Aggiornamento delle 9.22
Per capire la sostanza delle banfate cinesi, che puntualmente vengono usate come "ciliegina" di qualche consesso istituzionale (stavolta era il turno del vertice in pompa magna Cina-UE), le promesse cinesi di stanotte contraddicono le dichiarazioni di solo 2gg fa del Presidente del Cic (fondo sovrano cinese)...
STANOTTE

....Il sostegno della Cina potrebbe arrivare attraverso acquisti diretti da parte della Banca Centrale, da parte del fondo governativo China Investment Corp o delle banche private....

2 GIORNI FA...

I governativi della zona euro non rappresentano l'ideale per investitori di lungo termine come China Investment Corporation (Cic).
Lo dice Lou Jiwei, presidente del fondo sovrano cinese ....
"In titoli di Stato della zona euro come quelli italiani e spagnoli, per esempio, possono investire soltanto le banche centrali che hanno determinate responsabilità.
Da un punto di vista commerciale si tratta invece di prodotti molto difficili per investitori di lungo termine come noi" ....

Aggiornamento di mercoledì ore 8.42
Oltre al testosterone....è possibile che abbia contribuito anche qualche anticipazione della banfata che stamattina sta eccitando tutti: l'ennesima promessa della Cina di sostenere l'eurozona.
Ormai il mood è che qualunque scusa, anche generica, è buona per far salire le borse.

...il governatore della banca centrale Zhou Xiaochuan continua a sostenere il supporto verso l'Europa.
Ma stavolta ha promesso che la banca centrale del paese aumenterà le sue dotazioni di attività denominate in euro e nel fondo di salvataggio dei debiti.
....Le borse regionali asiatiche corrono. Il Nikkei giapponese sale del 2,3%....l'HSI di Hong Kong avanza del 2,0%, il Kospi coreano dell'1,1%, il Sensex indiano sale dell'1,7% e lo Shanghai Composite dello 0,94%.....

...This story from Reuters, about China promising to buy more Eurozone debt -- something we've heard a billion times -- seems to be fueling the risk rally....

Aggiornamento delle ore 23
Forse ho trovato qualcosa, oltre al testosterone...
Greece Has Resolved Outstanding Issues With Eurogroup, Govt Official Tells Dow Jones...
Naturalmente tutto da confermare quando si tratta di Telenovelas Ellenica,
ma ai coca-cow-boys basta poco...lo sappiamo...
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In questi giorni è girata la voce
che i coca-cow-boys di Wall Street, oltre a farsi di coca...,
si fanno anche di testosterone...
E bisogna ammettere che funziona alla grande!
Guardate gli ultimi strabilianti 20 minuti del Dow Jones
senza nemmeno il supporto di una news degna di nota
(o perlomeno....io non l'ho ancora trovata...).
Lo voglio anche io questo testosterone! :-)
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Grecia: una telenovelas che si rispetti si tira sempre in lungo...

Aggiornamento delle ore 20
Et voilà...

Juncker: Da Grecia mancano garanzie, Eurogruppo solo in teleconferenza
Bruxelles (Belgio), 14 feb. (LaPresse/AP) -
Il presidente dell'Eurogruppo, Jean-Claude Juncker, ha annunciato la cancellazione del vertice dei ministri delle finanze dei 17 Paesi dell'eurozona previsto per domani sulla Grecia, perché Atene non ha rispettato le condizioni per gli aiuti.
Al posto del vertice, ha spiegato Jucker in una nota, domani i ministri terranno una teleconferenza "per discutere di questioni in sospeso e preparare l'incontro dell'Eurogruppo previsto per lunedì 20 febbraio". ...

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Come volevasi dimostrare il votaccio del Parlamento Ellenico che ha approvato la spremitura di limone è stato solo un episodio di passaggio nella Telenovelas Ellenica....

L'incontro dell'Eurogruppo previsto per questo Mercoledì trai Ministri Finanziari Europei
allo scopo di approvare il 2° pacchettazzo da 130 miliardi di aiuti alla Grecia
in cambio della spremitura di limone approvata da Papademos&soci
SAREBBE GIA' STATO RIMANDATO
perchè i paperworks non sarebbero ancora del tutto pronti....;-)
Al suo posto dovrebbe tenersi una teleconferenza dove si parlerà del più e del meno...soprattutto del meno....

Eurozone finance ministers unlikely to meet in Brussels on Wednesday as not all paperwork on Greece is ready, according to EU officials
- Eurozone finance ministers expected to hold a conference call on second package for Greece instead.
Tue, 17:54 14-02-2012

E vabbè ci aggiorniamo alla prossima puntata...
magari tra 5 minuti avranno cambiato idea...
Ma...aspettate un attimo....colpo di scena!
Secondo Papademos l'incontro di Mercoledì si terrà eccome!

Greek PM Papademos says Eurogroup meeting to take place in Brussels on Wednesday
- Earlier, it was reported that Eurozone finance ministers unlikely to meet in Brussels on Wednesday as not all paperwork on Greece is ready, and that Eurozone finance ministers expected to hold a conference call on second package for Greece instead, according to EU officials
Tue, 18:10 14-02-2012

Chi avrà ragione?
Lo scopriremo nella prossima appassionante puntata...
Da questo episodio potete comunque dedurre che spirito di armonia e di certezza aleggi su questo Eurogruppo di mercoledì (?)

Nel frattempo arrivano dei disinvolti ERRATA CORRIGE che raddoppiano in un colpo i tagli alla pensioni di Nonna Ismene & affini....

Greek cabinet agrees on EUR 325mln in more spending cuts according to a Greek official
Tue, 17:34 14-02-2012
**CORRECTION** - Greece plans to cut pensions to cover EUR 625mln gap, not EUR 325mln
Tue, 17:47 14-02-2012

Il Portogallo come la Grecia?

La Crisi Greca alla fine della fiera ci porta ad una semplice domanda: ma perchè cavolo è stata fatta entrare nell'euro?
Chi ci ha guadagnato da questa scelta scriteriata?

Lasciamo per ora le risposte in sospeso....
e passiamo alla domanda successiva:
Perchè cavolo il Portogallo è stato fatto entrare nell'euro?
Ha senso chiederselo perchè quasi sicuramente sarà il prossimo caso clinico dell'Eurozona (anche se più in piccolo) ed è a serio rischio
ristrutturazione del debito.
Pensiamo al fatto che il Titolo di Stato Portoghese a 2 anni recentemente è schizzato sopra al 20% di rendimento per poi scendere fino al 14% attuale, grazie al LTRO-rilassamento...

Ecco alcuni riferimenti numerici......

L'Italia investimento "ad alto beta" e la scommessa da un trilione di euro della BCE

Come risulta evidente
non dico alle persone competenti di economia&finanza
ma anche solo alle persone dotate di un minimo di buonsenso e di equilibrio di giudizio
le tensioni sul debito pubblico italiano, rappresentate da spread e rendimenti dei titoli di stato alle stelle, si sono ridotte drasticamente negli ultimi due mesi
soprattutto
per due cause specifiche e contingenti:
- il fattore "Monti" ovvero il "migliore" governo che attualmente l'Italia potesse esprimere (ed anche l'unico...) per alleggerire la pressione dei "Mercati" sul nostro paese
- e la variante "Draghi" (vedi il mio post in merito), con i suoi LTRO provvidenziali e con una politica della BCE assai meno "teutonica" di prima...
vedi anche il mio post Le Banche tutte in coro: Grazie LTRO!

Anche la casalinga di Voghera sa che i fondamentali dell'Italia
c'entrano ben poco
con il miglioramento dello spread BTP-Bund
o con il +70%/+100% delle nostre banche penny stocks
o con una mitologica sostenibilità "resiliente ai rendimenti" del nostro debito pubblico che invece cammina sempre sul filo del rasoio (infatti siamo in una Crisi Epocale che ha ridotto moltissimo i margini di tolleranza che prima erano lo standard).

I nostri indubbi PLUS che ci differenziano nettamente da una Grecia qualunque sono ancora tutti lì: .....

E mo' tocca a Moody's calare la scure sull'Europa...

Dopo Standard & Poor's
mo' tocca a Moody's calare la scure sull'Europa...

MOODY'S DOWNGRADES 6 EUROPEAN SOVEREIGNS, CUTS OUTLOOK ON Aaa RATED UK, FRANCE AND AUSTRIA

Naturalmente viene downgradata anche l'Italia...
V'immaginate adesso come inizierà a starnazzare la corrente nazional-populista-complottista?
E la procura di Trani che farà?
Dopo i controlli agli uffici e l'indagine su Standard & Poor's...
adesso internerà preventivamente tutti i dipendenti della sede italiana di Moody's?...

Moody's just downgraded the sovereign debt ratings on Italy, Malta, Portugal, Slovakia, Slovenia, and Spain.
They also issued negative outlooks for Austria, France, and UK who are all Aaa rated.

From Moody's:

London, 13 February 2012 -- As anticipated in November 2011, Moody's Investors Service has today adjusted the sovereign debt ratings of selected EU countries in order to reflect their susceptibility to the growing financial and macroeconomic risks emanating from the euro area crisis and how these risks exacerbate the affected countries' own specific challenges.

Moody's actions can be summarised as follows:

- Austria: outlook on Aaa rating changed to negative

- France: outlook on Aaa rating changed to negative

- Italy: downgraded to A3 from A2, negative outlook

- Malta: downgraded to A3 from A2, negative outlook

- Portugal: downgraded to Ba3 from Ba2, negative outlook

- Slovakia: downgraded to A2 from A1, negative outlook

- Slovenia: downgraded to A2 from A1, negative outlook

- Spain: downgraded to A3 from A1, negative outlook

- United Kingdom: outlook on Aaa rating changed to negative

L'EFSF invece per ora mantiene sia la tripla AAA che l'outlook stabile.
Infatti conta solo "l'elite" europea per assegnare il rating al fondo salva stati....
Moody's: EFSF's Rating Is Sensitive To Changes In Ratings Of Germany, France And The Netherlands [Dow Jones]
EFSF's AAA Rating Confirmed, Moody's Says [DJ]

Faccio notare che una prima palpatina all'innosidabile tripla-fantasy AAA dell'UK è stata data...
Per Moody's.....

Disoccupazione Giovanile: un leading indicator?

Ho definito varie volte (in modo non molto ortodosso) la disoccupazione giovanile
come un leading indicator che ci da un'idea di come si configureranno i tassi di disoccupazione nei prossimi anni all'interno delle economie ex-avanzate,
grazie alla globalizzazione selvaggia (distruzione dei tessuti produttivi e dei posti di lavoro qui da noi)
ed all'equalizzatore globale (tendenza all'equalizzazione dei compensi tra 3.000 euro in Cina compreso involtino primavera e 30mila euro qui da noi compreso Iphone...)
vedi nel mio blog: E l'Equalizzatore Globale che fa? Equalizza naturalmente!...

Infatti adesso ci sono ancora un sacco di persone di 40-50 anni che lavorano con vecchi contratti a tempo indeterminato e che abbassanno la media del tasso di disoccupazione
ma quando questi "brontosauri" si estingueranno
allora il mercato del lavoro assomiglierà sempre di più a quello che vediamo anticipato nella componente giovanile
sia come tipi di contratti, che come retribuzioni,
che come tasso di disoccupazione (vedi dati Eurostat under-25 sotto riportati)
Nuovi assunti prima metà 2011: 8 su 10 precari
Lavoro, il rapporto Istat: «Solo il 19% a tempo indeterminato».

Il calcolo naturalmente è spannometrico
perchè molti giovani ormai......

Dice il Saggio...: Pleziosa Lezione Cinese per i "sacli patlioti" del BTP-Day...

E' proprio vero che nella vita i migliori "consigli" ci possono arrivare anche dalle fonti più impensate...
mentre le "sole" ci possono arrivare proprio dalle fonti ritenute più affidabili...

Ecco una bella Lezione dalla lontana Cina a vantaggio dei "patrioti fuorviati" del BTP-Day: da leggere bene in ogni sfumatura...
Alla faccia del mito ricorrente del Cavaliere Bianco Cinese che dovrebbe comprarsi a stecca PIIGS-Titoli-di-Stato e salvare l'Eurozona...

Dice il Saggio: per stale tlanquillo sul lungo peliodo meglio non complale caltaccia a lischio...meglio piuttosto complale assets concleti.
Speculale è ben divelso da fale investimenti tlanquilli di lungo peliodo......

Grecia: il Parlamento sta per votare "la spremitura di limone"

Aggiornamento delle 0.00
IL PARLAMENTO GRECO APPROVA LA SPREMITURA DI LIMONE
ADESSO LA PALLA RI-PASSA ALL'EUROGRUPPO O MEGLIO ALLA MERKEL&SOCI: ATTENDIAMO IL LORO GIUDIZIO SUL PACCHETTO DI AUSTERITY APPROVATO AD ATENE
IL POPOLO GRECO HA ESPRESSO LA SUA OPINIONE COME DA FOTO SOPRA ALLEGATA...
LA TELENOVELAS ELLENICA CONTINUA
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E' in corso al Parlamento greco la discussione che precede il voto sul pacchetto di austerity,
conditio sine qua non per il via libera al finanziamento da 130 miliardi di euro da parte della Troika.

Atene è in fiamme ed in rivolta: c'è stato un tentativo (fallito) di occupare il Municipio....
bank branch, movie theater, book store and several other shops in main business district torched as protest spreads...
Stanotte dovrebbe svolgersi il voto.

Gli aggiornamenti in tempo reale li potere seguire SUL MIO CANALE TWITTER
(se non sei iscritto vedi la lavagnetta nera nella colonna di destra del blog)
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La variante "Draghi"...

Negli ultimi tre mesi due fattori hanno contribuito più di altri a ridurre drasticamente rendimenti e spread dei nostri poveri BTP:
il fattore "Monti" ovvero il "migliore" governo che attualmente l'Italia potesse esprimere (ed anche l'unico...) per alleggerire la pressione dei "Mercati" sul nostro paese
e la variante "Draghi", perfettamente sintetizzata nell'articolo sotto riportato dell'ottimo Ugo Bertone.
Non m'interessa oggi esprimere "giudizi di valore" sui sopracitati fattori e sulle strategie che si stanno adottando: sono tre anni che fustigo a destra e manca dal pulpito di questo blog...
Oggi m'interessa sottolineare solo la sintesi "oggettiva" di quello che sta accadendo e delle scelte che si stanno compiendo, volenti o nolenti...

Così il "trucco" di Draghi ridà fiato all’Italia
venerdì 10 febbraio 2012
La prima telefonata di Lucas Papademos, Premier della tribolata Grecia, è stata per lui, super Mario Draghi che ha appena festeggiato i primi cento giorni alla guida della Banca centrale europea.
Non a caso.
Il primo ministro greco, ex Goldman Sachs alla pari di Draghi, sa benissimo che il destino del suo Paese si gioca più a Francoforte, dove si sta escogitando un sistema per far affluire liquidità ad Atene senza violare i trattati, piuttosto che a Bruxelles, dove è ben difficile che qualche governante si assuma la responsabilità di far saltare la costruzione europea una volta che la Grecia mostra di accettare i sacrifici più gravi.
I cento giorni di Draghi, del resto, hanno spostato il baricentro dell’Europa da Bruxelles, paralizzata dal gioco di troppi attori, a Francoforte, dove l’“italian job” di Draghi si è amalgamato alla perfezione con lo strapotere tedesco sulla banca centrale che sorge a un isolato dalla Bundesbank.
A novembre, quando Draghi si è insediato, la banca era........

La Grecia sta scivolando nel Caos

I flash di agenzia arrivano veloci e concitati dalla Grecia.
Ieri sera è arrivato il PICCHE dell'Eurogruppo che ha respinto al mittente il simil-deal sull'austerity presentato dai Greci ed ha rifiutato categoricamente di cacciare i 130 miliardi di finanziamento fino a quando non ci sarà qualcosa di più concreto...
Papademos è tornato a casa con la mission impossible d'imporre una spremitura di limone estrema ed impopolare anche nella stessa maggioranza di governo.

La situazione in Grecia sta precipitando, tra scioperi generali, scontri con la polizia a suon di molotov e di lacrimogeni, ministri del governo che danno le dimissioni un'ora sì ed un'altra pure, coalizioni di maggioranza che dichiarano di rifiutarsi di votare l'ulteriore austerity, comunicati tragico-farseschi del sindacato di polizia ellenico che dichiara l'intenzione di arrestare i funzionari della UE/FMI se si presenteranno in territorio greco etc etc

La Grecia sta scivolando nel Caos
Gli aggiornamenti sono rapidi e continui
e li trovate su un canale adatto alla rapidità come il mio Twitter
Vi riporto solo alcuni flash.
Trovate GLI AGGIORNAMENTI CONTINUI SUL MIO TWITTER
(se non sei iscritto segui la lavagnetta nera nella colonna di destra del blog)

• Rimpasto di Governo in arrivo: Papademos ci prova fino all'ultimo
• ***Greek PM Papademos Will Announce Cabinet Reshuffle, Ana Says***
• uh oh... a 4th Greek cabinet minister has resigned: Deputy foreign minister, of Greek Socialist party PASOK, quits over austerity demands.
• Greek ministers continue to quit bc all the work was completed yesterday when the deal was finalized.
• GREEK DEPUTY FOREIGN MINISTER XENOGIANNAKOPOULOU RESIGNS - STATE TV
• Apparently the Greek Premier, and former ECB vice president, lied yesterday when he said there was an agreement. Unpossible
• TWO MORE GREEK MINISTERS QUIT ON EUROPEAN AUSTERITY DEMANDS - AP
• Greek government dissolving. Carry on
• They can't even agree to disagree properly. TWO GREEK LAOS MINISTERS WILL SUPPORT TROIKA ACCORD, NET SAYS
• Transport Min Voridis & Dep EconMin Georgiadis (both LAOS) resign. Not clear though if they'll vote against PSI & austerity laws
• Greece Debt Crisis: Strikers Scuffle With Police As Eurozone Rejects Bailout Deal
• Greek Police Union Wants To Arrest EU/IMF Officials
• GREECE'S KARATZAFERIS SAYS CAN'T VOTE FOR TROIKA ACCORD.
• Grecia: leader partito estrema destra non voterà misure austerity
• Scontri tra manifestanti e polizia in piazza Syntagma un gruppo ha lanciato pietre e molotov. I poliziotti hanno risposto con i lacrimogeni.

Copertina del Time: Monti vs. Berlusconi

Trova le differenze....
;-)

Telenovelas Ellenica: puntata n. 2.719...Disoccupazione Giovanile al 48% (!)

Grecia: Disoccupazione Giovanile al 48% (!)
Non è un errore di battitura (purtroppo)...
Ieri sono usciti i dati sulla disoccupazione ellenica che hanno portato sotto ai riflettori questo dato allucinante e desolante:

Greece youth unemployment in November 2011: 48%
Was 35.6% in 2010, 27.8% in 2009, 22.4% in 2008

Da notare la "progressione mortale" del tasso di disoccupazione giovanile:
2008: 22,4%
2009: 27,8%
2010: 35,6%
2011: 48%
1 giovane su due......

E l'Equalizzatore Globale che fa? Equalizza naturalmente!...

Dice un adagio: i tempi cambiano.
Eccome se cambiano!
Eccone un esempio lampante
che coinvolge due Paesi
lontani lontani,
vicini vicini (via globalizzazione)...: la Grecia e la Cina.

Tutti i giorni stiamo assistendo alla telenovelas greca, tragica e farsesca allo stesso tempo.
Da giorni e giorni si sta discutendo su quello che viene chiamato il deal (l'accordo)
che in realtà è la lista delle ulteriori spremiture di limone imposte dalla Troika (BCE/UE/FMI) per erogare in cambio la prossima tranche di finanziamenti alla Grecia.
Più che un Deal...è un diktat, un ricatto....
Ecco qui una bozza delle spremiture richieste alla Grecia:......