Il Carrozzone si sta rimettendo in moto....
La cura-doping messa in piedi sta funzionando sempre di più, anche se non per tutti e con "effetti collaterali" assai pesanti.
Le Grandi Crisi sono anche delle Grandi Occasioni: alcuni vincono ed altri perdono.
Fatevi una breve auto-analisi per capire se siete caduti dalla parte giusta...
Io tutti i giorni leggo centinaia e centinaia di news, sento e vedo persone, percepisco il polso della situazione globale e man mano mi faccio un'idea.
Ebbene vi traccio alcune linee generali, buttate giù rapidamente: sono pensieri ad alta voce che vedrò di approfondire nel tempo.
Molti temi invece sono già stati sviscerati più volte in questo BLOG.
- mediamente i fondamentali macro-economici si stanno in qualche modo stabilizzando su un livello buono/discreto, niente di eclatante (c'è chi va meglio e chi va peggio) ma le possibilità di ricaduta in recessione entro breve, ormai sono sempre più remote.
Ottenere questa situazione però è costato molto caro ai Conti Pubblici ed è stato sospinto da Politiche Monetarie talmente espansive come MAI si era visto nella Storia...
Gli effetti collaterali di tutto questo potrebbero essere GRAVISSIMI (leggi BOLLE distruttive, super-inflazione etc).
- fa eccezione la notevole debolezza dei dati sulla disoccupazione, sulla fiducia consumatori e sui consumi ma, come vi ho ripetuto più volte....ci stanno sostituendo sia come manodopera che come utenti finali...dunque che problema c'è per il Carrozzone?
Qualcuno potrebbe rispondermi che questi sono Lagging Indicators ovvero dati che si adeguano in ritardo rispetto all'evoluzione dell'economia...ma visto che ormai sono 3 anni che fanno schifo dovrebbe venirci almeno il dubbio che il "problema" sia diventato strutturale: è il New Normal che avanza....
- le politiche delle banche Centrali continuano ad essere accomodanti come non mai ed in caso di necessità potranno pompare tutta la cocaina eventualmente necessaria (schema WIN-WIN)
- le banche continuano ad avere un sacco di polvere tossica in pancia che ogni tanto viene fuori ma tutti ormai se ne sbattono perchè sanno che sono garantite direttamente dagli Stati e se non bastasse saebbero garantite da entità sovrastatali (FMI, UE, Eurobond etc etc) e se non bastasse interverrebbero i marziani
Vedi il fattaccio BofA che in un altro momento avrebbe tirato giù i mercati come pere cotte....invece BofA crollava mentre in tutta tranquillità gli altri titolo salivano a razzo
- tutto questo anche perchè molte funzioni delle banche sono state prese in mano dagli Stati e dalle Banche Centrali, dunque una ramazzata come il caso BofA non ha più lo stesso peso che poteva avere un po' di tempo fa
- In ogni caso il sistema finanziario ne è uscito vincente: gli è stato parato il culo in tutti i modi e gli è stata data la possibilità di tornare a speculare pericolosamente come prima, più di prima.
La finanziarizzazione dell'economia non torna indietro perchè permette a troppa gente di fare i bagordi e dei rischi chissenefotte....mal che vada ricadranno sulle spalle di tutti come è successo con la Grande Crisi (Moral Hazard onnipotente)
- tutte ma dico tutte le big-trimestrali delle grandi multinazionali che mi sono passate per le mani sono meglio del previsto, battono le attese, fanno fior di utili, aumentano i fatturati e gli outlook: Coca-Cola, Mac Donalds, Intel, Basf, Daimler, Caterpillar, Boeing, Nokia, Volkswagen etc etc etc
Naturalmente fanno soldi soprattutto nelle economie emergenti, naturalmente hanno tagliato tutto quello che potevano tagliare qui da noi, naturalmente programmano addirittura nuovi licenziamenti pur battendo le attese (vedi Nokia che schizza del +8% sulla trimestrale assai meglio delle attese mentre annuncia altri 1800 licenziamenti!), naturalmente sono state "coccolate" in tutti i modi a casa propria perchè c'era la Crisi, perchè l'economia era debole ed intanto ZAC!....ne hanno approfittato il più possibile accelerando il processo di de-localizzazione e globalizzazione.
Abbiamo anche dei "casi nostrani" che ti fanno gli utili in Brasile, ti de-localizzano in Serbia ed altrove, ti fanno le Joint Venture con la Cina, si fanno rinnovare la CIG qui in Italia sfruttandola a go-go, e poi fanno ancora i fichetti nelle conference-call mentre le azioni ti schizzano al rialzo in borsa....
Ma del resto c'erano alternative??
O assecondi la Globalizzazione selvaggia e spietata oppure VIENI MASSACRATO E SOCCOMBI.
- Le banche d'affari etc cavalcano il Carrozzone e gli danno una bella spinta: escono target price sempre maggiori, sempre più ottimisti: l'ultimo che mi sono visto è Caterpillar a quasi 100 dollari (adesso sta ad 80 dai minimi a 25) e se ci andasse stabilirebbe un nuovo massimo storico
Stesso discorso per tanti altri titoli delle multinazionali che meglio "si sono attrezzate".
- Le economie emergenti (Cina, India, Brasile etc) vanno a stecca, sono in BOOM tipo i nostri anni 50-60, si industrializzano, creano tessuti produttivi, creano competenze e know-how, si sta formando la classe media, aumentano esponenzialmente i consumi, hanno le borse che stanno stabilendo nuovi record, le case che salgono a stecca e tutti che stanno costruendo a più non posso...cementificando tutto quello che si può cementificare, hanno notevoli flussi migratori interni e processi di urbanizzazione delle campagne.
Insomma seguono sostanzialmente lo stesso Schema che abbiamo seguito qui da noi 40 anni fa: loro EMERGONO mentre noi SOMMERGIAMO....
Ed in questa SEDE mi astengo dal dare un GIUDIZIO DI VALORE su QUESTO SCHEMA.
La potenza propulsiva di questi Stati Colossali è pazzesca e l'espansione dei loro Mercati è virtualmente infinita
- Qui da noi ci sono parecchi "perdenti" che vengono schiacciati dalla ripartenza del Carrozzone:
i risparmiatori mazziati a favore degli indebitati,
i lavoratori mai più riassorbibili,
la classe media che sta sparendo,
le piccole-medie imprese che non si sono globalizzate o che non hanno potuto globalizzarsi
gli artigiani ed il popolo delle partite IVA,
i tessuti produttivi locali spesso di antica tradizione ed eccellenza,
gli stessi Stati che si sono indebitati a stecca per far ripartire quel "Carrozzone là....quello dei vincenti....." e che dunque tagliano servizi a destra e manca a discapito di NOI TUTTI
- I debiti pubblici per svariate ragioni stanno raggiungendo una nuova dimensione di "iper-tolleranza percentuale" rispetto al PIL: stanno diventando accettabili livelli del 100% o del 200% che prima sarebbero stati intollerabili.
da non perdere il mio articolo Debito: fino ad arrivare laddove nessun uomo è mai giunto prima...
- dopo la Grande Crisi si sono creati degli SQUILIBRI E DEI RISCHI SISTEMICI assai maggiori rispetto a 10 anni fa: queste Bombe Innescate possono esplodere in qualunque momento e trascinare di nuovo tutto a fondo.
STIAMO CORRENDO SUL FILO DEL RASOIO.
- Nella mia visione, molti PERDENTI di questa Grande Crisi (non tutti...) sono perdenti NON tanto per ignavia od incapacità ma perchè la loro sconfitta E' NELLE COSE, E' NEI PROCESSI GLOBALI IN ATTO.
Qualunque contromisura che possano tentare di mettere in atto sarà inefficace, a meno che non rientri nell'Onda vincente del processo di globalizzazione in fieri, a meno che non venga supportata da una Politica globale e compatta condotta dai nostri Governi.
Ma i nostri governi pare proprio che abbiano deciso di stare con i vincenti e viceversa....
Dunque se quell'Onda la stai subendo e non hai strutturalmente la possibilità di cavalcarla, allora stai perdendo la partita e non hai la possibilità di vincerla, punto e basta.
E' già successo più volte nella storia dei processi economici, sociali e produttivi.
In questo contesto alcuni Settori, alcune attività, alcune scommesse sono senz'altro VINCENTI, ma non potranno MAI soddisfare le esigenze ed i bisogni della MAGGIORANZA.
- Vedi per esempio il micidiale Labour Arbitrage ovvero una delle armi più potenti concessa alle multinazionali dalla globalizzazione: 30mila euro all'anno qui da noi contro 3mila euro all'anno (o anche meno) altrove....
Come si fa a NON essere perdenti di fonte ad un rapporto 1:10 od anche 1:20?????????
E naturalmente il peso "dei diritti e delle garanzie" dei lavoratori non finisce sul piatto della bilancia....
non perdere il mio articolo L'equalizzatore globale
- Chi guarda tutti i giorni le BORSE non per specularci sopra ma per trovare indicazioni sul proprio arcano futuro...beh non si faccia ingannare.
Già a marzo 2010 scrivevo: Dow Jones a 20.000, con qualche "piiiiiccola" controindicazione...
Oppure com scrivevo nel mio CLASSICO Ci stanno sostituendo (od almeno ci stanno provando...) - DA NON PERDERE
il Dow Jones potrebbe tranquillamente andare a 20.000 punti...ma per la maggioranza della popolazione NON SAREBBE UNA BELLA COSA.
....Estremizzando...la Borsa del Burkina Faso potrebbe fare anche +300% se i 50 titoli che compongono il suo indice fanno utili crescenti ed i loro azionisti gongolano....ma il 99% della popolazione del Burkina continua a morire dalla fame...
Nessuno si sognerà mai di prendere la borsa di questo paese come un indicatore di benessere e di crescita economica...nessuno la considererà "un affidabile barometro" come facciamo qui da noi .........
Secondo la mia modesta opinione pensare di Cavalcare eventuali BOOM Borsistici è assolutamente lecito, ma è SOLO UN MODO PER GUADAGNARE TEMPO, per tamponare la propria perdita di Benessere e la progressiva "sommersione" della nostra Economia.
NON E' LA SOLUZIONE.
E lo sapete qual'è il SEGNALE più preoccupante che conferma quanto vi dico??
E' LA DISOCCUPAZIONE GIOVANILE, A LIVELLI ASSAI ELEVATI un po' ovunque nelle economie avanzate....
E' un chiaro segnale del FUTURO PROSSIMO e delle prossime evoluzioni (o involuzioni...).
Pensateci su per bene....
Le Borse potranno salire ancora per mesi e mesi di fila,
o potranno correggere nei prossimi giorni
o potranno fare tutto quello che vogliono,
NON ME NE FREGA NULLA PERCHE' IL MIO NON E' UN BLOG DI TRADING.
Ma LE TENDENZE IN ATTO DA UN PUNTO DI VISTA MACRO-SOCIO-ECONOMICO SONO QUELLE SOPRA ELENCATE.
Le Borse alla fine dei conti sono solo una SOVRA-STRUTTURA (termine anni '70 caduto in disuso ma assai efficace...).
Eccovi dunque una compilation di miei pensieri ad alta voce: molti sono già stati approfonditi in questo blog, altri andranno maggiormente approfonditi in futuro.
Sicuramente ho tralasciato molti altri temi di riflessione.
Inoltre su molti di essi potrei essere benissimo in errore.
Rifletteci su.
Spero per Voi....che siate caduti dalla parte giusta o che abbiate ancora la soluzione in mano per cadere dalla parte giusta.
