Come abbiamo visto i Tremonti Bond servono a rafforzare il "Core Tier 1"
Chi era costui?
Questo indicatore espresso in percentuale misura la solidità patrimoniale delle banche.
E’ calcolato rapportando il patrimonio di base* al totale delle attività ponderate per il rischio.
*al netto delle azioni proprie possedute, dell’avviamento, del totale delle immobilizzazioni immateriali e delle perdite registrate negli esercizi precedenti
Più è alta la percentuale più la banca dovrebbe essere patrimonializzata e quindi "sicura".
Ma allora perchè Lehman Brothers prima di fallire aveva un CT1 elevato,
Citigroup che è stata semi-nazionalizzata ha un Tier 1 dell'11,9%
e Banca Profilo, recentemente oggetto di un salvataggio, ha un CT1 del 10%
mentre la maggior parte delle banche italiane "sopravvivono" col 5-7% di CT1? (il minimo imposto da Bankitalia)
Come tutti gli indicatori, il core tier 1 da solo conta poco anzi può trarre in inganno
E' un indicatore che va visto nel contesto insieme ad altri indicatori.
qualità impieghi
bilanci
leverage bancario
governance
etc
E' come dire che la tua automobile fa i 200Kmh di velocità massima
ma è in riserva e quindi si ferma per mancanza di benzina
e le pastiglie sono al 90% di usura, quindi a breve i freni non funzioneranno
Se per giudicare un sistema relativamente semplice come un'auto hai bisogno di molti parametri,
FIGURATI per giudicare una sistema iper-complesso come una banca...
Inoltre, fuor di metafora, il core tier 1 è un indicatore principalmente QUANTITATIVO
Mentre per capire una banca sono necessari anche indicatori QUALITATIVI.
per approfondire http://icebergfinanza.splinder.com/post/...
Negli USA le principali banche sono sotto esame da parte del Tesoro, il cosiddetto stress-test.
Prossimamente ne conosceremo i risultati: alla base di questo test viene utilizzato un altro parametro oltre il CT1,
si chiama TCE (Tangible Common Equity) che dipende in sostanza dal valore delle azioni.
Ne parleremo più a fondo prossimamente.
Ribadisco: infarcire analisi ed articoli di Core Tier 1 allo scopo di giudicare una banca è un'operazione inefficace, ingannevole e semplicistica.
Molto più serio è il tentativo di dare un voto alle banche da parte di Eugenio Benetazzo che sostanzialmente usa 7 parametri combinati tra di loro.
http://www.eugeniobenetazzo.com/diamo_il_voto_alle_banche.htm
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